歷年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題詳解:凈收益

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　　【歷年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題詳解匯總】

　　1、6 月5 日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10 張9月份到期的3個月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6 月20 日該投機(jī)者以95.40 的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )。

　　A、1250 歐元

　　B、-1250 歐元

　　C、12500 歐元

　　D、-12500 歐元

　　答案：B

　　解析：95.45<95.40，表明買進(jìn)期貨合約后下跌，因此交易虧損。(95.40-95.45)*100*25*10=-1250。

　　(注意：短期利率期貨是省略百分號進(jìn)行報價的，因此計算時要乘個100;美國的3 個月期貨國庫券期貨和3 個月歐元利率期貨合約的變動價值都是百分之一點(diǎn)代表25 美元(10000000/100/100/4=25，第一個100 指省略的百分號，第二個100 指指數(shù)的百分之一點(diǎn)，4 指將年利率轉(zhuǎn)換為3 個月的利率)。

　　2、某投機(jī)者預(yù)測5 月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5 手(10 噸/手)，成交價格為2015 元/噸，此后合約價格迅速上升到2025 元/噸;為進(jìn)一步利用該價位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5 月份合約;當(dāng)價格上升到2030 元/噸時，又買入3 手合約;當(dāng)市價上升到2040元/噸時，又買入2 手合約;當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，

　　該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是()元。

　　A、-1305

　　B、1305

　　C、-2610

　　D、2610

　　答案：B

　　解析： 如題， 投機(jī)者在賣出前合約數(shù)為15 手， 平均買入價= (2015*50+2025*40+2030*30+2040*20+2050*10)/150=2026.3 元/噸，在2035 元/噸價格賣出全部期貨合約時，該投機(jī)者獲利=(2035-2026.3)*15*10=1305 元。