當(dāng)前位置: 首頁 > 期貨從業(yè)資格 > 期貨從業(yè)資格備考資料 > 2014年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)講義:期貨投機(jī)交易

2014年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)講義:期貨投機(jī)交易

更新時(shí)間:2013-11-20 10:15:06 來源:|0 瀏覽0收藏0

期貨從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間 免費(fèi)短信提醒

地區(qū)

獲取驗(yàn)證 立即預(yù)約

請?zhí)顚憟D片驗(yàn)證碼后獲取短信驗(yàn)證碼

看不清楚,換張圖片

免費(fèi)獲取短信驗(yàn)證碼

摘要 2014年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)講義:期貨投機(jī)交易

  課程推薦:期貨從業(yè)資格輔導(dǎo)全科優(yōu)惠折扣套餐

  2013年期貨從業(yè)資格聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

  第五章 期貨投機(jī)與套利交易

  第一節(jié) 期貨投機(jī)交易

  一、期貨投機(jī)的概念

  1.期貨投機(jī)的定義

  期貨投機(jī)(FuturesSpeCu1ation)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格的變化,以在期貨市場上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。期貨交易具有保證金的杠桿機(jī)制、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、當(dāng)日無負(fù)債的結(jié)算機(jī)制、強(qiáng)行平倉制度,使得期貨投機(jī)易有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征。

  2.期貸投機(jī)與套期保值的區(qū)別

  期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別如表5-1所示。

  

  3.期貨投機(jī)與股票投機(jī)的區(qū)別

  期貨投機(jī)與股票投機(jī)的區(qū)別如表5-2所示。

  

  4.期貨投機(jī)者的類型

  期貨投機(jī)者的類型如表5-3所示。

  

 

  2013期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測試題及答案

  期貨從業(yè)法律法規(guī)歷年真題精選匯總

  期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)判斷題及答案匯總

  2013期貨從業(yè)資格市場基礎(chǔ)知識(shí)考前預(yù)測

  環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

  課程推薦:期貨從業(yè)資格輔導(dǎo)全科優(yōu)惠折扣套餐

  2013年期貨從業(yè)資格聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

  二、期貨投機(jī)的作用

  1.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

  期貨投機(jī)者在博取風(fēng)險(xiǎn)收益的同時(shí),承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),使得套期保值者能夠有效規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),也使其現(xiàn)貨經(jīng)營平穩(wěn)運(yùn)行。

  2.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

  期貨市場把投機(jī)者的不同交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開競價(jià),買賣雙方彼此競價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于合理。

  3.減緩價(jià)格波動(dòng)

  適度的投機(jī)能夠減緩期貨市場的價(jià)格波動(dòng)。減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現(xiàn)是有前提的:一是投機(jī)者要理性化操作;二是適度投機(jī)。

  4.提高市場流動(dòng)性

  市場流動(dòng)性即市場交易的活躍程度。期貨市場上的投機(jī)者就像潤滑劑一樣,為套期保值者提供了更多的機(jī)會(huì)。

  三、期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作

  (1)了解期貨合約。

  (2)制定交易計(jì)劃。

  (3)設(shè)定盈利目標(biāo)和虧損限度。

  四、期貨投機(jī)的操作方法

  1.開倉階段

  (1)入市時(shí)機(jī)的選擇:①基本分析,判斷市場處于牛市還是熊市;②權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景;③確定入市時(shí)間(可以借助技術(shù)分析法)。

  (2)金字塔式買入賣出:①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下,才能增倉;②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。

  (3)合約交割月份的選擇:①合約的流動(dòng)性(活躍月份合約和不活躍月份合約);②遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格與近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系。

  一般來說,在正向市場中,做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約,做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份的合約;在反向市場中,做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約,而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約。

  2.平倉階段

  (I)限制損失、滾動(dòng)利潤。

  (2)靈活運(yùn)用止損指令。止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格,以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但價(jià)格也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn),否則,又易遭受不必要的損失。

  3.資金和風(fēng)險(xiǎn)管理

  (1)一般性的資金管理要領(lǐng):①投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜;②根據(jù)資金量的不同,投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的10%。

  20%以內(nèi);③在單個(gè)市場中的最大總虧損金額宜控制在總資本的5%以內(nèi);④在任何一個(gè)市場群中所投入的保證金總額宜限制在總資本的20%~30%以內(nèi)。

  (2)分散投資與集中投資。期貨投機(jī)主張縱向投資分散化,即選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

  2013期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測試題及答案

  期貨從業(yè)法律法規(guī)歷年真題精選匯總

  期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)判斷題及答案匯總

  2013期貨從業(yè)資格市場基礎(chǔ)知識(shí)考前預(yù)測

  環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道論壇,隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

分享到: 編輯:環(huán)球網(wǎng)校

資料下載 精選課程 老師直播 真題練習(xí)

期貨從業(yè)資格資格查詢

期貨從業(yè)資格歷年真題下載 更多

期貨從業(yè)資格每日一練 打卡日歷

0
累計(jì)打卡
0
打卡人數(shù)
去打卡

預(yù)計(jì)用時(shí)3分鐘

期貨從業(yè)資格各地入口
環(huán)球網(wǎng)校移動(dòng)課堂APP 直播、聽課。職達(dá)未來!

安卓版

下載

iPhone版

下載

返回頂部