2013年銀行《公司信貸》:公司信貸理論的發(fā)展
2013年銀行《公司信貸》:公司信貸理論的發(fā)展
公司信貸理論的發(fā)展大體上經(jīng)歷了真實票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論和超貨幣供給理論等四個階段。
1.真實票據(jù)理論
根據(jù)亞當(dāng)?斯密的理論,銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金,都是臨時性的存款,銀行需要有資金的流動性,以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此,最好只發(fā)放以商業(yè)行為為基礎(chǔ)的短期貸款,因為這樣的短期貸款有真實的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押,帶有自動清償性質(zhì)。因此這種貸款理論被稱為“真實票據(jù)理論”,美國則稱為“商業(yè)貸款理論”。根據(jù)這一理論,長期投資的資金應(yīng)來自長期資源,如留存收益、發(fā)行新的股票以及長期債券;銀行不能發(fā)放不動產(chǎn)貸款、消費貸款和長期設(shè)備貸款等。真實票據(jù)理論占據(jù)著商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的支配地位。隨著資本主義的發(fā)展,這一理論的缺陷也逐漸顯現(xiàn),銀行短期存款的沉淀、長期資金的增加,使銀行具備大量發(fā)放中長期貸款的能力,局限于短期貸款不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,同時,自償性貸款隨經(jīng)濟(jì)周期而決定信用量,會加大經(jīng)濟(jì)的波動。
2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論
1918年,H.G.莫爾頓在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表《商業(yè)銀行與資本形成》一文,提出了資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。
3.預(yù)期收入理論
1949年,赫伯特?V.普羅克諾在《定期放款與銀行流動性理論》一書中提出了這一理論。預(yù)期收入理論認(rèn)為,貸款能否到期歸還,是以未來的收入為基礎(chǔ)的,只要未來收入有保障,長期信貸和消費信貸同樣能保持流動性和安全性。穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。按照以前的一些理論,這樣一種貸款可稱為“合格的票據(jù)”,如果需要的話,可以拿到中央銀行去貼現(xiàn)。這樣,中央銀行就成為資金流動性的最后來源了。在這種理論的影響下,第二次世界大戰(zhàn)后中長期設(shè)備貸款、住房貸款、消費貸款等迅速發(fā)展起來,成為支持經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。這一理論帶來的問題是,由于收入預(yù)測與經(jīng)濟(jì)周期有密切關(guān)系,同時資產(chǎn)的膨脹和收縮也會影響資產(chǎn)質(zhì)量,因此可能會增加銀行的信貸風(fēng)險。銀行危機(jī)一旦爆發(fā),其規(guī)模和影響范圍會越來越大。
4.超貨幣供給理論
這一新的銀行資產(chǎn)理論出現(xiàn)于20世紀(jì)六七十年代。
《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答:多項選擇題
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