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期貨基礎(chǔ)知識(shí):期權(quán)及美式期權(quán)的含義

更新時(shí)間:2012-12-06 10:37:48 來(lái)源:|0 瀏覽0收藏0

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  期權(quán)及美式期權(quán)的含義

  期權(quán)

  期權(quán)(option)又稱(chēng)為選擇權(quán),是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講,期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià),使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易,行使其權(quán)利,而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí),購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方稱(chēng)作買(mǎi)方,而出售期權(quán)的一方則叫做賣(mài)方;買(mǎi)方即是權(quán)利的受讓人,而賣(mài)方則是必須履行買(mǎi)方行使權(quán)利的義務(wù)人。

  美式期權(quán)

  期權(quán)履約方式包括歐式、美式兩種。歐式期權(quán)的買(mǎi)方在到期日前不可行使權(quán)利,只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行。很容易發(fā)現(xiàn),美式期權(quán)的買(mǎi)方“權(quán)利”相對(duì)較大。美式期權(quán)的賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也較大。因此,同樣條件下,美式期權(quán)的價(jià)格也相對(duì)較高。模擬交易中的棉花期權(quán)為歐式履約型態(tài),強(qiáng)麥期權(quán)為美式履約型態(tài)。參與者可以自由體會(huì)兩種履約方式的交易特點(diǎn)。

      2012年各次期貨從業(yè)資格考試通過(guò)率匯總

      2012年期貨從業(yè)《法律法規(guī)》重點(diǎn)判斷題匯總

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