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行業(yè)動(dòng)態(tài):期貨公司合并重組中交易結(jié)算系統(tǒng)的整合

更新時(shí)間:2012-11-19 13:13:04 來源:|0 瀏覽0收藏0

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  期貨公司合并重組中交易結(jié)算系統(tǒng)的整合

  當(dāng)前,期貨公司經(jīng)營(yíng)分化現(xiàn)象嚴(yán)重。為了鼓勵(lì)引導(dǎo)期貨公司通過兼并重組做優(yōu)做強(qiáng),行業(yè)監(jiān)管層在期貨公司分類評(píng)價(jià)指標(biāo)中,對(duì)兼并重組給予加分??梢灶A(yù)計(jì),未來期貨公司的兼并重組將是期貨行業(yè)一個(gè)重要的發(fā)展過程。

  傳統(tǒng)期貨公司合并重組局限性

  在期貨公司合并重組過程中,交易結(jié)算系統(tǒng)的整合是最重要、最復(fù)雜的部分,對(duì)內(nèi)幾乎牽涉期貨公司所有中后臺(tái)及營(yíng)業(yè)部,對(duì)外牽涉所有客戶、四家期貨交易所、五家結(jié)算銀行、期貨保證金監(jiān)控中心、人行反洗錢中心,此外還必須符合統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一開戶等監(jiān)管要求。

  自2007年起,國(guó)內(nèi)期貨公司開始進(jìn)入合并重組整合階段,由于交易結(jié)算系統(tǒng)整合的復(fù)雜性,傳統(tǒng)期貨公司的合并重組周期較長(zhǎng),至少在8―16個(gè)月。在2010年以前,期貨公司的合并表現(xiàn)為“銷戶新開式”和“移倉合并式”兩種。

  1.銷戶新開式

  在本方式中,續(xù)存主體期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)不變,被兼并期貨公司客戶先通過其交易結(jié)算系統(tǒng)做平倉交易,將平倉后所有資金劃轉(zhuǎn)到其結(jié)算銀行賬戶,然后到續(xù)存公司開設(shè)期貨賬戶,在續(xù)存公司期貨結(jié)算銀行開設(shè)銀期轉(zhuǎn)賬賬戶,再將客戶原有的資金劃轉(zhuǎn)至續(xù)存期貨公司賬戶,被兼并期貨公司客戶轉(zhuǎn)移完成后,其交易結(jié)算系統(tǒng)廢除取消。整個(gè)交易結(jié)算系統(tǒng)的整合及客戶遷移過程不牽涉交易所的移倉合并,也不牽涉銀期賬戶合并。

  本方式的優(yōu)點(diǎn)是操作簡(jiǎn)單,不牽涉外部相關(guān)部門的參與,但是缺點(diǎn)也非常突出:需要所有被兼并期貨公司的客戶重新開戶,整合周期長(zhǎng),客戶流失大。

  2.移倉合并式

  在本方式中,續(xù)存主體期貨公司的交易結(jié)算系統(tǒng)不變,被兼并期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)數(shù)據(jù)合并到續(xù)存期貨交易結(jié)算系統(tǒng)中,期貨交易所對(duì)兩家公司的持倉及資金進(jìn)行移倉數(shù)據(jù)合并,完成后被兼并期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)取消。在合并重組中,續(xù)存期貨公司客戶交易及其他都不受影響,該公司的中后臺(tái)管理也不受影響。兼并期貨公司需要重新下載網(wǎng)上交易客戶端及適應(yīng)續(xù)存期貨公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)。整個(gè)交易結(jié)算系統(tǒng)的整合及客戶遷移過程牽涉所有交易所的移倉合并,牽涉所有五大結(jié)算銀行銀期賬戶合并。

  本整合方式的優(yōu)點(diǎn)是無需客戶參與轉(zhuǎn)移,整合周期比“銷戶新開式”短。缺點(diǎn)是牽涉到四家交易所、五大期貨結(jié)算銀行、監(jiān)控中心、人行反洗錢中心,數(shù)據(jù)合并比“銷戶新開式”復(fù)雜,在公司合并重組過程中對(duì)被合并公司客戶交易系統(tǒng)變更、通知,協(xié)調(diào)行業(yè)外五大結(jié)算銀行,在合并當(dāng)天同時(shí)做銀期系統(tǒng)合并,整個(gè)協(xié)調(diào)周期比較長(zhǎng),交易結(jié)算系統(tǒng)整合周期比“銷戶新開式”短。

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