2012年期貨《基礎(chǔ)知識》第十章考點詳解(五)

　　十一、債務(wù)憑證的價格及收益率計算$lesson$

　　1、單利：P-本金　i-計息期利率　n-計息期數(shù)

　　In代表利息　Sn為期末的本利和轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　In=Pni

　　Sn=P+Pni=P(1+ni)

　　如果銀行5年期6%的1000元面值到期本利和為

　　Sn=1000(1+5×6%)=1300元。

　　2、復(fù)利：Sn=P(1+i)n

　　=1000(1+6%)5=1338元。

　　3、名義利率與實際利率：

　　r為名義利率　m為1年中的計息次數(shù)，則每一個計息期利率為r/m

　　則實際利率為：i=(1+r/m)m-1

　　實際利率比名義利率大，且隨著計息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。

　　十二、短期債券收益率的價格與收益率計算

　　期初價――現(xiàn)值　　期末價――將來值　期初至期末長度

　　期間收益率　　折算年收益率轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　將來值=現(xiàn)值(1+年利率×年數(shù))

　　現(xiàn)值=將來值/(1+年利率×年數(shù))

　　年收益率=[(將來值/現(xiàn)價)-1]/年數(shù)。

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