2012年期貨《基礎知識》第五章考試重點(一)

　　一、期貨交易的主要制度$lesson$

　　保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)、實物交割制度、強行平倉制度、風險準備金制度(按20%計提)、信息披露制度。

　　二、保證金的概念

　　1、保證金比例(一般5%-10%)

　　2、結(jié)算準備金――預先準備的未被合約占用的保證金

　　3、交易保證金――確保合約履行的已被合同占用的保證金

　　4、會員、客戶保證金形式――標準倉單、允許的其它抵押品、現(xiàn)金

　　三、調(diào)整保證金的條件：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　a)對合約上市運行的不同時段規(guī)定不同的保證金比率

　　大連：從交割前一個月第一交易日起，每天遞增5%

　　交割月第5個交易日50%

　　上海：交割月第一個交易日10%，每5天遞增5%，直至20%，銅、鋁保值均為5%不變。天膠，投機保值一樣。

　　鄭州：交割前1月上旬5%，中旬10%，下旬20%，交割月30%。 (一般月份：是指交割月前一個月之前的月份)

　　b)隨著合約持倉量的增大，交易所逐步提高比率

　　鄭麥：―5%―40―8%―50―9%―60萬手―10%―

　　大豆：―5%―30―8%―35―9%―40萬手―10%―

　　上海：-5%-12萬手-7%-14萬手-9%-16萬手-10%

　　c)出現(xiàn)漲跌停板時，調(diào)高交易保證金比例

　　當某合約出現(xiàn)漲跌停板時，當某合約連續(xù)3個交易日按結(jié)算價計算的漲(跌)幅之和達到合約規(guī)定的最大漲幅的2倍時調(diào)高保金比例。

　　當某合約交易出現(xiàn)異常，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　對同時滿足本辦法有關調(diào)整條件時，就高不就低。

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