期貨基礎(chǔ) 學(xué)習(xí)輔導(dǎo)之：期貨市場的風(fēng)險管(1)

　　第一節(jié)期貨市場風(fēng)險識別

　　一、期貨市場風(fēng)險的特征

　　1.風(fēng)險存在的客觀性

　　2.風(fēng)險因素的放大性

　　3.風(fēng)險與機(jī)會的共生性

　　4.風(fēng)險評估的相對性

　　5.風(fēng)險損失的均等性

　　6.風(fēng)險的可防范性

　　二、期貨市場風(fēng)險的類型

　　風(fēng)險類型的劃分：

　　(1) 從風(fēng)險是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險

　　(2) 從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險、交易風(fēng)險、交割風(fēng)險

　　(3) 從風(fēng)險產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府

　　(4) 從風(fēng)險成因劃分可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動風(fēng)險操作風(fēng)險、法律風(fēng)險

　　三、風(fēng)險的成因：

　　(1) 價格波動

　　(2) 杠桿效應(yīng)

　　(3) 非理性投機(jī)

　　(4) 市場機(jī)制不健全

　　四、風(fēng)險管理的必要性(略)

　　第二節(jié)期貨市場的監(jiān)管體系

　　一、 監(jiān)管的目的與原則

　　目的：

　　1. 保證市場的有效性

　　2. 保護(hù)投資者利益

　　3. 控制市場風(fēng)險

　　原則

　　1. 充分競爭原則

　　2. 規(guī)范性原則

　　3. 安全性原則

　　4. 穩(wěn)定性原則

　　5. 系統(tǒng)性原則

　　6. 靈活性原則

　　二、 國際期貨市場風(fēng)險的監(jiān)管體系

　　國際期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管體系有美國、英國、中國中國香港等幾種模式。美國的期貨市場在經(jīng)歷了一百多年的發(fā)展后，形成了政府宏觀管理、行業(yè)協(xié)會自律及期貨市場主體自我管理的三級風(fēng)險管理體育，具有代表性。

　　三、 我國期貨市場風(fēng)險的監(jiān)管體系

　　我國期貨市場監(jiān)管體系基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所三級監(jiān)管體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理三個方面對期貨市場進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管。

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