預(yù)習(xí)輔導(dǎo)之：套利交易(1)

　　第一節(jié)套利概述 $lesson$

　　一、套利概念

　　套利也就價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

　　二、套利與普通投機交易的區(qū)別

　　普通投機交易只是利用單一期貨合約的上下波動賺取利潤，而套利是從不同的兩個期貨合約彼此之間的相對價格差異套取利潤。

　　普通投機交易在一段時間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　三、套利特點

　　風(fēng)險低

　　成本低

　　四 套利在期貨市場中的作用?

　　套利行為的存在對期貨市場的正常運行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場價格重新恢復(fù)到正常水平。

　　(1) 套利行為有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮

　　(2) 套利行為有助于市場流動性的提高

　　第二節(jié) 價差交易的相關(guān)概念

　　一、價差

　　相關(guān)合約的價格之差

　　二、價差的擴大與縮小

　　注意：價差是建倉時候的價高合約減去價低合約

　　三、套利指令

　　1.市場指令

　　2.限價指令

　　3.止損指令

　　四、盈虧的計算方法

　　分別計算每條腿的盈虧，然后加總

　　五、買進套利和賣出套利

　　買進套利是買入高價期貨合約

　　賣出套利是賣出高價期貨合約

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