《期貨基礎》復習資料：套期保值習題一

　　一、單選題 $lesson$

　　1某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出乎倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利3000元 B.虧損3000元C.盈利1500元 D.虧損1500元

　　答案：A

　　2下列何者基差之變化，稱為基差走弱( )。

　　A. -5～-6 B. -4～-6 C. 5～-3 D.5～-5

　　答案：C

　　3下列何者不應以賣期貨來避險?( )

　　A.農(nóng)場 B.生產(chǎn)原油者C.銅生產(chǎn)企業(yè) D.大宗物資進口商下列何人會采用多頭套期保值(LongHeDge)?( .)

　　A.半導體出口商 B.發(fā)行公司債的公司C.預期未來會持有現(xiàn)貨者 D.銅礦開采者

　　答案：D

　　4某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買人平倉時的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利2000元 B.虧損2000元C.盈利1000元 D.虧損1000元

　　答案：B

　　5基差交易是指以某月份的( )為計價基礎，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

　　A.現(xiàn)貨價格 B.期貨價格C.合同價格 D.交割價格

　　答案：B

　　6在正向市場上，基差為( )。

　　A.正值 B.負值C.零 D.無窮大

　　答案：B

　　7當判斷基差風險大于價格風險時( )。

　　A.仍應避險 . B.不應避險C.可考慮局部避險 D.無所謂

　　答案：B

　　8套期保值的效果主要是由( )決定的。

　　A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平

　　答案：C

　　9在正向市場中，當客戶在做買入套期保值時，如果基差走強，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會( )。

　　A.盈利 B.虧損C.不變 D.不一定

　　答案：B

　　10在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險)，當期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成( )。

　　A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失B.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失

　　C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利

　　答案：B

　　11在正向市場中，期貨商品價格等于( )。

　　A.持倉費B.現(xiàn)貨商品價格+持倉費

　　C.現(xiàn)貨商品價格D.現(xiàn)貨商品價格―持倉費

　　答案：B

　　12在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨于一致，這主要是由于市場中( )的作用。

　　A.套期保值行為 B.過度投機行為C.套利行為 D.保證金制度

　　答案：C

　　13如果某甲預期下半年小麥欠收，將導致小麥期貨價格上漲，為了賺取利潤，則他不應( )。

　　A.買入小麥現(xiàn)貨B.買入小麥期貨C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨D.以上皆非

　　答案：C

　　14當基差為負時，買期保值會有獲利之情況為( )。

　　A.基差之絕對值放大，且符號不變B。基差之絕對值與符號均不變

　　C.基差由負轉(zhuǎn)正D.與基差無關

　　答案：A

　　15下列何種人不應做買人期貨避險?( )

　　A.進口商針對其匯率風險B.銀行針對其長期放款之利率風險

　　C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對其現(xiàn)貨價格風險D.出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對黃豆的價格風險

　　答案：D

　　16在何種情況下，基差絕對值變大對多頭套期保值較為有利?( )

　　A.正常市場 B.逆價市場C.期貨價格：現(xiàn)貨價格 D.以上皆非

　　答案：A

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