期貨交易制度與期貨交易流程相關(guān)復(fù)習(xí)(5)

　　二、結(jié)算公式與應(yīng)用(重點(diǎn))

　　(一)有關(guān)概念

　　平倉(cāng)(交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開(kāi)倉(cāng))

　　當(dāng)日結(jié)算價(jià)。原來(lái)三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)。中金所：最后一小時(shí)按成交量加權(quán)，沒(méi)有交易的向前推一個(gè)小時(shí)。

　　持倉(cāng)量

　　(二)結(jié)算公式

　　1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式

　　當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)

　　2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算

　　當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧

　　3.當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例

　　第五節(jié) 期貨交易流程——交割

　　一、交割的種類和作用

　　促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致，實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

　　二、實(shí)物交割與交割結(jié)算價(jià)的確定

　　(一)實(shí)物交割方式

　　集中交割(上交所，大商所的棕櫚油和塑料)和滾動(dòng)交割(時(shí)間更靈活，鄭交所，大商所的黃豆玉米等)

　　(二)交割結(jié)算價(jià)

　　三、實(shí)物交割的流程

　　(一)交割配對(duì)

　　(二)保準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款交換

　　(三)增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

　　四、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成、流轉(zhuǎn)和注銷

　　買賣雙方交收的不是實(shí)物商品，而是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的概念，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證

　　五、交割違約的處理

　　六、現(xiàn)金交割 股指期貨結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的物最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)

　　七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

　　(一)定義

　　(二)優(yōu)越性

　　(三)流程

　　(四)舉例

　　(五)注意事項(xiàng)

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