2010年期貨考試重點(diǎn)概念：股指期貨常識(shí)(8)

　　交易時(shí)間及最后交易日交易時(shí)間

　　滬深300指數(shù)期貨早上9時(shí)15分開盤，比股票市場(chǎng)早15分鐘。9時(shí)10分到9時(shí)15分為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。下午收盤為15時(shí)15分，比股票市場(chǎng)晚15分鐘，為15時(shí)15分。最后交易日下午收盤時(shí)，到期月份合約收盤與股票市場(chǎng)收盤時(shí)間一致，為15時(shí)00分，其它月份合約仍然在15時(shí)15分收盤。

　　交割和結(jié)算方式

　　期指市場(chǎng)雖然是建立在股市之上的衍生市場(chǎng)，但期指交割以現(xiàn)金方式進(jìn)行，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期，投資者完全不必購(gòu)買或者拋出相應(yīng)的股票來(lái)履行合約，這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)"擠市"現(xiàn)象。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　股指期貨是以現(xiàn)金方式結(jié)算，并且是按期貨的規(guī)律實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即投資者賬戶中每天的履約保證金不能出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

　　合約月份

　　滬深300指數(shù)期貨同時(shí)掛牌4個(gè)月份合約。分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月月份合約。如當(dāng)月月份為7月，則下月合約為8月，季月合約為9月與12月。表示方式為IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF為合約代碼，06表示2006年，07表示7月份合約。

　　最大持倉(cāng)限制

　　根據(jù)現(xiàn)有的合約設(shè)計(jì)，單個(gè)投資者對(duì)某月份合約的單邊持倉(cāng)限額為2000張。如果確實(shí)需要保值，可以向交易所提交申請(qǐng)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)以后，方可超限持倉(cāng)，否則交易將會(huì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)處理。

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