2010年期貨從業(yè)重點(diǎn)概念：股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與控制(5)

　　五、中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度的規(guī)定

　　(一)、保證金制度

　　交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

　　股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%。期貨交易過(guò)程中，出現(xiàn)下列情況之一的，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))報(bào)告：

　　1、期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)(以下簡(jiǎn)稱單邊市);

　　2、遇國(guó)家法定長(zhǎng)假;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　3、交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化;

　　4、交易所認(rèn)為必要的其他情況。

　　調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，交易所在當(dāng)日結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。

　　結(jié)算準(zhǔn)備金的管理適用《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》。

　　(二)、價(jià)格限制制度

　　交易所實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。

　　股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±6%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。最后交易日不設(shè)熔斷機(jī)制，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　每日開市后，股指期貨合約申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格且持續(xù)5分鐘的，該合約啟動(dòng)熔斷機(jī)制：

　　1、熔斷機(jī)制啟動(dòng)后的連續(xù)5分鐘內(nèi)，該合約買賣申報(bào)在熔斷價(jià)格區(qū)間內(nèi)繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機(jī)制終止，漲跌停板幅度生效。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　2、熔斷機(jī)制啟動(dòng)后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機(jī)制終止，恢復(fù)交易后，漲跌停板幅度生效。

　　3、收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機(jī)制。熔斷機(jī)制已經(jīng)啟動(dòng)的，終止執(zhí)行。

　　4、每日只啟動(dòng)一次熔斷機(jī)制。

　　期貨合約以熔斷價(jià)格或漲跌停板價(jià)格申報(bào)的，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。

　　單邊市是指某一合約收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。

　　期貨合約在某一交易日(該交易日稱為Dt交易日，Dt前一交易日稱為Dt-1交易日，Dt后一交易日稱為Dt+1交易日，依次類推，下同)出現(xiàn)單邊市，Dt交易日為最后交易日的，則該合約直接進(jìn)行交割;Dt交易日不是最后交易日的，交易所將分不同情況采取不同措施：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1、Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲(跌)幅度小于16%的，Dt交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按12%標(biāo)準(zhǔn)收取，收取標(biāo)準(zhǔn)已高于12%的按原標(biāo)準(zhǔn)收取。

　　2、Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲(跌)幅度大于等于16%的，交易所根據(jù)市場(chǎng)情況采取以下風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或多種：提高交易保證金、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　3、該期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市，Dt+1交易日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按正常標(biāo)準(zhǔn)收取。

　　(三)、持倉(cāng)限額制度

　　交易所實(shí)行持倉(cāng)限額制度。持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)量。

　　同一客戶在不同會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。

　　會(huì)員和客戶的股指期貨合約持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1、對(duì)客戶某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，持倉(cāng)限額為600手;

　　2、對(duì)從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，每一客戶號(hào)持倉(cāng)限額為600手;

　　3、某一合約單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。

　　4、獲準(zhǔn)套期保值額度的會(huì)員或客戶持倉(cāng)，不受持倉(cāng)限額限制。

　　5、會(huì)員和客戶達(dá)到或超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易。

　　(四)、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　交易所實(shí)行大戶持倉(cāng)報(bào)告制度。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，公布持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

　　會(huì)員或客戶某一合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告?？蛻粑磮?bào)告的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

　　會(huì)員或客戶的持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)于下一交易日收市前向交易所報(bào)告。交易所有權(quán)要求會(huì)員、客戶再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告。

　　達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)員或客戶應(yīng)提供下列材料：

　　1、《大戶持倉(cāng)報(bào)告表》(附件1)，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、客戶名稱和交易編碼、合約代碼、持倉(cāng)量、交易保證金、可動(dòng)用資金等;

　　2、資金來(lái)源說(shuō)明;

　　3、法人客戶的實(shí)際控制人資料;

　　4、開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù);

　　5、交易所要求提供的其他材料。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　會(huì)員應(yīng)對(duì)達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行審核。會(huì)員應(yīng)保證客戶所提供材料的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。交易所有權(quán)對(duì)會(huì)員或客戶提供的材料進(jìn)行核查?？蛻粼诓煌瑫?huì)員有持倉(cāng)，且合計(jì)達(dá)到報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)向交易所報(bào)告?？蛻粑磮?bào)告的，由交易所指定其受托會(huì)員按照本辦法第二十一條報(bào)送該客戶的有關(guān)材料。

　　(五)、強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指交易所按有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。

　　會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一的，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng) ：

　　1、結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足;

　　2、客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng);

　　3、因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰;

　　4、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng);

　　5、其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員在開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)執(zhí)行，交易所特別規(guī)定的除外。規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1、通知。交易所以"強(qiáng)行平倉(cāng)通知書"(以下簡(jiǎn)稱通知書)的形式向有關(guān)結(jié)算會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會(huì)員可以通過(guò)交易所系統(tǒng)獲得。

　　2、執(zhí)行及確認(rèn)。 (1)、開市后，有關(guān)會(huì)員應(yīng)當(dāng)自行平倉(cāng)，直至符合交易所規(guī)定;(2)、結(jié)算會(huì)員超過(guò)規(guī)定平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng); (3)、強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)信息可以通過(guò)交易所系統(tǒng)獲得。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。因價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余強(qiáng)行平倉(cāng)數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)強(qiáng)行平倉(cāng)，直至符合交易所規(guī)定。因價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員作出相應(yīng)的處理。

　　因價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損，由直接責(zé)任人承擔(dān);未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。

　　由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利歸直接責(zé)任人;由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈虧相抵后的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行;因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

　　(六)、強(qiáng)制減倉(cāng)制度

　　交易所實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)制度。強(qiáng)制減倉(cāng)是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

　　1、強(qiáng)制減倉(cāng)的方法：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　同一客戶雙向持倉(cāng)的，其凈持倉(cāng)部分的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。

　　2、申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定

　　在Dt交易日收市后，已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)格申報(bào)無(wú)法成交的、且客戶合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)10%的所有持倉(cāng)。

　　客戶不愿按上述方法平倉(cāng)的，可在收市前撤單。

　　3、客戶合約單位凈持倉(cāng)盈虧的確定

　　客戶合約的單位凈持倉(cāng)盈虧是指客戶該合約的持倉(cāng)盈虧的總和除以凈持倉(cāng)量?？蛻粼摵霞s持倉(cāng)盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉(cāng)中，Dt-2交易日前成交的按Dt-2交易日結(jié)算價(jià)、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按實(shí)際成交價(jià)與Dt交易日結(jié)算價(jià)的差額合并計(jì)算的盈虧總和。

　　4、單位凈持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　根據(jù)上述方法計(jì)算的單位凈持倉(cāng)盈利大于零的客戶的盈利方向凈持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。

　　5、平倉(cāng)數(shù)量的分配原則：

　　(1)、在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利大小的不同分成三級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。

　　首先分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利10%以上的持倉(cāng));其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%而大于等于6%的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利6%以上的持倉(cāng));最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于Dt交易日結(jié)算價(jià)的6%而大于零的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利大于零的持倉(cāng))。

　　(2)、以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量大于等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的，根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利10%以上的持倉(cāng)分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量;轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的，根據(jù)盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法依次向盈利6%以上的持倉(cāng)、盈利大于零的持倉(cāng)分配;還有剩余的，不再分配。

　　6、強(qiáng)制減倉(cāng)的執(zhí)行

　　強(qiáng)制減倉(cāng)于Dt交易日收市后執(zhí)行，強(qiáng)制減倉(cāng)結(jié)果作為Dt交易日會(huì)員的交易結(jié)果。

　　7、強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格

　　強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格為該合約Dt交易日的漲跌停板價(jià)格。

　　8、強(qiáng)制減倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易保證金按正常標(biāo)準(zhǔn)收取。

　　9、強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。該合約在采取上述措施后風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放的，交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　(七)、結(jié)算擔(dān)保金制度轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

　　結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中高出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，是隨著結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整的結(jié)算擔(dān)保金。結(jié)算擔(dān)保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金方式繳納。

　　1、各類結(jié)算會(huì)員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為：交易結(jié)算會(huì)員人民幣1000萬(wàn)元，全面結(jié)算會(huì)員人民幣2000萬(wàn)元，特別結(jié)算會(huì)員人民幣5000萬(wàn)元。結(jié)算會(huì)員在簽署《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員協(xié)議》后的5個(gè)交易日內(nèi)，將基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金存入交易所結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。

　　2、交易所每季度最后一個(gè)交易日收市后，根據(jù)市場(chǎng)總體情況，確定全市場(chǎng)的結(jié)算擔(dān)保金總額，通知結(jié)算會(huì)員其應(yīng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金。

　　每個(gè)結(jié)算會(huì)員根據(jù)業(yè)務(wù)量按比例分擔(dān)結(jié)算擔(dān)保金總額。結(jié)算會(huì)員應(yīng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金=結(jié)算擔(dān)保金總額×(20%×該會(huì)員上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量+80%×該會(huì)員上一季度日均持倉(cāng)量/交易所上一季度日均持倉(cāng)量)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　結(jié)算會(huì)員應(yīng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額取大者，作為結(jié)算會(huì)員新季度應(yīng)繳納的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。交易所將在新季度開始的第5個(gè)交易日第一節(jié)結(jié)束后，通過(guò)銀行將結(jié)算擔(dān)保金余額的超出部分劃至結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶，將需要補(bǔ)交的結(jié)算擔(dān)保金從結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶中扣劃。

　　結(jié)算會(huì)員需要補(bǔ)交結(jié)算擔(dān)保金的，應(yīng)在新季度初的第5個(gè)交易日前將補(bǔ)交數(shù)額存入其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。

　　3、交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整結(jié)算擔(dān)保金的收取時(shí)間以及結(jié)算擔(dān)保金總額，并有權(quán)對(duì)個(gè)別結(jié)算會(huì)員提高結(jié)算擔(dān)保金。

　　結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，交易所采取強(qiáng)行平倉(cāng)等措施后，結(jié)算準(zhǔn)備金仍小于零，交易所將先使用該違約結(jié)算會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金補(bǔ)足，不足部分再按比例使用其他結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金。

　　其他結(jié)算會(huì)員分?jǐn)偙壤秊槠浣Y(jié)算擔(dān)保金余額占當(dāng)前未使用結(jié)算擔(dān)保金總額之比，分?jǐn)偟慕痤~以其繳存的結(jié)算擔(dān)保金為限。

　　結(jié)算會(huì)員繳存的結(jié)算擔(dān)保金按照規(guī)定動(dòng)用后，應(yīng)于5個(gè)交易日內(nèi)按原繳納標(biāo)準(zhǔn)，將需要補(bǔ)足的部分存至其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。交易所將于第5個(gè)交易日第一節(jié)結(jié)束后通過(guò)銀行從結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶中扣劃。

　　結(jié)算會(huì)員未能按期繳存、補(bǔ)足結(jié)算擔(dān)保金的，依法按《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

　　動(dòng)用結(jié)算擔(dān)保金后，其他結(jié)算會(huì)員有權(quán)向違約結(jié)算會(huì)員追償。

　　(八)、風(fēng)險(xiǎn)警示制度轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求會(huì)員和客戶報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員或客戶報(bào)告情況：

　　1、期貨價(jià)格出現(xiàn)異常; 2、會(huì)員或客戶交易異常; 3、會(huì)員或客戶持倉(cāng)異常; 4、會(huì)員資金異常; 5、會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約; 6、交易所接到投訴涉及到會(huì)員或客戶; 7、會(huì)員涉及司法調(diào)查; 8、交易所認(rèn)定的其他情況。

　　交易所實(shí)施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求： 1、交易所發(fā)出書面通知，約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或客戶談話?？蛻魬?yīng)當(dāng)由會(huì)員指定人員陪同; 2、交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng)將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書面形式提前一天通知會(huì)員; 3、談話對(duì)象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)事先報(bào)告交易所，經(jīng)交易所同意后可書面委托有關(guān)人員代理; 4、談話對(duì)象應(yīng)如實(shí)陳述、不得故意隱瞞事實(shí); 5、交易所工作人員應(yīng)對(duì)談話的有關(guān)信息予以保密。交易所要求會(huì)員或客戶報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。

　　通過(guò)情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會(huì)員或客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所有權(quán)對(duì)會(huì)員或客戶發(fā)出書面的《風(fēng)險(xiǎn)警示函》。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)在指定的有關(guān)媒體上對(duì)有關(guān)會(huì)員和客戶進(jìn)行公開譴責(zé)：

　　1、不按交易所要求報(bào)告情況和談話的; 2、故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的; 3、故意銷毀違規(guī)違約證明材料， 不配合交易所調(diào)查的; 4、經(jīng)查實(shí)存在欺詐客戶行為的; 5、經(jīng)查實(shí)參與分倉(cāng)和操縱市場(chǎng)的; 6、交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。 交易所對(duì)相關(guān)會(huì)員或客戶進(jìn)行公開譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī)行為，按交易所違規(guī)處理辦法處理。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)：

　　1、期貨價(jià)格出現(xiàn)異常; 2、期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距; 3、會(huì)員或客戶涉嫌違規(guī)、違約;4、會(huì)員或客戶交易存在較大風(fēng)險(xiǎn); 5、交易所認(rèn)定的其他情況。

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