環(huán)球網(wǎng)校2009年版期貨基礎(chǔ)知識(shí)講義第四章(2)

　　第三節(jié) 期貨交易流程——競(jìng)價(jià)

　　一、競(jìng)價(jià)方式

　　(一)公開(kāi)喊價(jià)方式

　　連續(xù)競(jìng)價(jià)(歐美期貨市場(chǎng))和一節(jié)一價(jià)(價(jià)格使得買(mǎi)賣(mài)交易數(shù)量相等為止，日本)

　　(二)計(jì)算機(jī)撮合成交方式轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　競(jìng)價(jià)的原則，價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。買(mǎi)價(jià)、賣(mài)價(jià)和前一成交價(jià)的居中價(jià)格為成交價(jià)

　　集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法,開(kāi)盤(pán)價(jià)(最大成交量原則)

　　二、成交回報(bào)與確認(rèn)

　　應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前向期貨公司提出書(shū)面異議，客戶沒(méi)有對(duì)結(jié)算單確認(rèn)，也沒(méi)異議的，視為對(duì)交易結(jié)算單的確認(rèn)。

　　第四節(jié) 期貨交易流程——結(jié)算

　　一、結(jié)算的概念與結(jié)算程序轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

　　鄭交所、大商所、上交所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司對(duì)客戶結(jié)算。中金所分級(jí)結(jié)算：交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶和交易會(huì)員，交易會(huì)員對(duì)客戶。

　　(一)交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算

　　1、每一交易日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

　　2、會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，核對(duì)，保存，數(shù)據(jù)保存至少兩年，但有爭(zhēng)議的保存到爭(zhēng)議消除為止

　　3、會(huì)員有爭(zhēng)議的，第二天開(kāi)市前30分鐘以書(shū)面形式通知交易所。特殊情況下，第二天開(kāi)市后兩小時(shí)內(nèi)也可以。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　4、交易所結(jié)算后，劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)給結(jié)算銀行。

　　5、劃轉(zhuǎn)會(huì)員資金。

　　6、結(jié)算后，會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，發(fā)出追加通知。

　　(二)期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算

　　方法類似

　　二、結(jié)算公式與應(yīng)用(重點(diǎn))

　　(一)有關(guān)概念

　　平倉(cāng)(交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開(kāi)倉(cāng))

　　當(dāng)日結(jié)算價(jià)。原來(lái)三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)。中金所：最后一小時(shí)按成交量加權(quán)，沒(méi)有交易的向前推一個(gè)小時(shí)。

　　持倉(cāng)量轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　(二)結(jié)算公式

　　1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式

　　當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)

　　2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算

　　當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧

　　3.當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例

　　第五節(jié) 期貨交易流程——交割

　　一、交割的種類和作用

　　促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致，實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

　　二、實(shí)物交割與交割結(jié)算價(jià)的確定

　　(一)實(shí)物交割方式

　　集中交割(上交所，大商所的棕櫚油和塑料)和滾動(dòng)交割(時(shí)間更靈活，鄭交所，大商所的黃豆玉米等)

　　(二)交割結(jié)算價(jià)

　　三、實(shí)物交割的流程

　　(一)交割配對(duì)

　　(二)保準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款交換

　　(三)增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

　　四、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成、流轉(zhuǎn)和注銷

　　買(mǎi)賣(mài)雙方交收的不是實(shí)物商品，而是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的概念，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證

　　五、交割違約的處理

　　六、現(xiàn)金交割 股指期貨結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的物最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)

　　七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

　　(一)定義

　　(二)優(yōu)越性

　　(三)流程

　　(四)舉例

　　(五)注意事項(xiàng)

• ·2010年期貨從業(yè)資格考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章
  ·期貨從業(yè)資格考試歷年真題匯總

  更多信息關(guān)注: 期貨從業(yè)資格考試頻道   期貨從業(yè)資格論壇