期貨考試基礎知識輔導:交易帳戶的計算

　　對一個期貨交易者而言，會算帳可以說是最起碼的要求。由于期貨交易是保證金交易，而且又是實行當日無負債結算制度的，故期貨交易的帳戶計算比股票交易來得復雜。但只要掌握要領與規(guī)則，學會也不是太難。

　　在期貨交易帳戶計算中，盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內容。

　　按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算中可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉;今日開倉后未平倉轉為持倉;上一交易日持倉今日平倉;上一交易日持倉今日繼續(xù)持倉。各種類型的計算方法如下：

　　今日開倉今日平倉的，計算其買賣差額;

　　今日開倉而未平倉的，計算今結算價與開倉價的差額;

　　上一交易日持倉今日平倉的，計算平倉價與上一交易日結算價的差額;

　　上一交易日持倉今日持倉的，計算今結算價與上一交易日結算價的差額。

　　在進行差額計算時，注意不要搞錯買賣的方向。

　　例1：某客戶在某期貨經紀公司開戶后存入保證金50萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300(3365.767,-3.52,-0.10%)指數(shù)期貨合約40手，成交價為1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當日結算價為1210點， 為了計算方便，假定合約乘數(shù)為每點100元(后面例子同樣假設合約乘數(shù)每點100元)，交易保證金比例為8%，手續(xù)費為單邊每手10元，則客戶的賬戶情況為：轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　當日平倉盈虧=(1215-1200)×20×100=30,000元

　　當日開倉持倉盈虧=(1210-1200)×(40-20)×100=20,000元

　　當日盈虧=30000+20000=50,000元

　　手續(xù)費=10×60=600元

　　當日權益=500,000+50,000-600=549,400元

　　保證金占用=1210×20×100×8%=193,600元(注：結算盈虧后保證金按當日結算價而非開倉價計算)

　　資金余額(即可交易資金)=549,400-193,600=355,800元

　　資金項目金額(單位：元)轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　存入保證金500,000

　　(+)平倉盈虧30,000

　　(+)持倉盈虧20,000

　　(-)手續(xù)費600

　　=當日權益549,400

　　(-)持倉占用保證金193,600

　　=資金余額355,800

　　例2： 8月2日該客戶買入8手9月滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1230點;隨后又賣出平倉28手9月合約，成交價為1245點;后來又賣出40手9月合約，成交價為1235點。當日結算價為1260點，則其賬戶情況為：轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　當日平倉盈虧=(1245-1230)×8×100+(1245-1210)×20×100=12,000+70,000=82,000元

　　當日開倉持倉盈虧=(1235-1260)×40×100=-100,000元

　　當日盈虧=82,000-100,000=-18,000元

　　手續(xù)費=10×76=760元

　　當日權益=549,400-18,000-760=530,640元

　　保證金占用=1260×40×100×8%=403,200元轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　資金余額(即可開倉交易資金)=530,640-403,200=127,440元

　　資金項目金額(單位：元)

　　存入保證金549,400

　　(+)平倉盈虧82,000

　　(+)持倉盈虧-100,000

　　(-)手續(xù)費760

　　=當日權益530,640

　　(-)持倉占用保證金403,200轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　=資金余額127,440

　　例3：8月3日，該客戶買進平倉30手，成交價為1250點;后來又買進開倉9月合約30手，成交價為1270點。當日結算價為1270點，則其賬戶情況為：

　　平倉盈虧=(1260-1250)×30×100=30,000元

　　歷史持倉盈虧=(1260-1270)×10×100=-10,000元(注意，持倉合約成本價已不是實際開倉價1235點，而是上日結算價1260點)

　　當日開倉持倉盈虧=(1270-1270)×30×100=0元

　　當日盈虧=30,000-10,000+0=20,000元

　　手續(xù)費=10×60=600元

　　當日權益=530,640+20,000-600=550,040元轉自環(huán)球網校edu24ol.com

　　保證金占用=1270×40×100×8%=406,400元

　　資金余額(即可開倉交易資金)=550,040-406,400=143,640元

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