規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人行為保護(hù)投資者權(quán)益

　　為了加強(qiáng)對證券經(jīng)紀(jì)人的監(jiān)管，規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為，保護(hù)客戶的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，自2009年4月13日起施行。針對《暫行規(guī)定》的有關(guān)問題，中國證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人接受了記者的采訪。

　　出臺背景―――

　　規(guī)范發(fā)展證券市場

　　問：請介紹一下《暫行規(guī)定》出臺的背景?

　　答：近年來，隨著證券市場的持續(xù)發(fā)展和證券行業(yè)競爭的加劇，一些證券公司為改“坐商”為“行商”，擴(kuò)大其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市場覆蓋面，積極探索發(fā)展證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍。證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍的發(fā)展對擴(kuò)大投資者群體、增強(qiáng)證券公司服務(wù)能力、促進(jìn)證券市場發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但由于實(shí)踐中部分證券公司管理不到位、證券經(jīng)紀(jì)人總體素質(zhì)有待提高等原因，也出現(xiàn)了少數(shù)證券經(jīng)紀(jì)人為招攬客戶而無序競爭、接受客戶全權(quán)委托、誘導(dǎo)客戶頻繁交易等擾亂市場秩序、損害投資者合法權(quán)益的問題。

　　為興利除弊，規(guī)范證券公司和證券經(jīng)紀(jì)人的行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，2008年4月頒布的《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，對證券公司委托公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)作了原則規(guī)定。為落實(shí)《條例》，證監(jiān)會自2008年5月開始對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動(dòng)的現(xiàn)狀與存在的問題、國內(nèi)銀行和保險(xiǎn)行業(yè)的營銷管理模式以及部分發(fā)達(dá)證券市場營銷監(jiān)管制度進(jìn)行研究。在此基礎(chǔ)上，草擬了《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》(草案)，并于2008年9月1日至15日公開征求了社會意見。此后，證監(jiān)會又多次對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷和證券經(jīng)紀(jì)人管理問題進(jìn)行深入調(diào)研，并在充分考慮各方意見、反復(fù)研究斟酌的基礎(chǔ)上，對《暫行規(guī)定》進(jìn)行修改完善，最終形成了《暫行規(guī)定》。

　　法律關(guān)系―――

　　授權(quán)范圍內(nèi)委托代理

　　問：目前證券公司依托外部經(jīng)紀(jì)人招攬客戶的形式是多種多樣的，有員工關(guān)系，有代理關(guān)系等，比較混亂。那么，《暫行辦法》是如何界定證券經(jīng)紀(jì)人與證券公司之間的法律關(guān)系的?

　　答：按照《條例》和《暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。這里至少包含三層含義：一是證券經(jīng)紀(jì)人是自然人，而不是機(jī)構(gòu)或團(tuán)體;二是證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的代理人，而不是證券公司的員工或者居間人;三是證券經(jīng)紀(jì)人只是代理證券公司從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)，與客戶發(fā)生法律關(guān)系的是證券公司，而不是證券經(jīng)紀(jì)人。

　　基于證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人之間的委托代理關(guān)系，《條例》規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，由證券公司依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任;超出授權(quán)范圍的行為，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　按照《暫行規(guī)定》，證券公司委托公司以外的自然人從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)，只能采取證券經(jīng)紀(jì)人的形式，不能采取居間人等其他形式。

　　資格條件―――

　　須為證券從業(yè)人員

　　問：《暫行規(guī)定》對證券經(jīng)紀(jì)人的資格條件作出了明確規(guī)定，證監(jiān)會對此是如何看待這一問題的?

　　答：按照《暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，并具備與一般證券從業(yè)人員相同的執(zhí)業(yè)條件。這些執(zhí)業(yè)條件體現(xiàn)在《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的有關(guān)規(guī)定中，主要是具有良好的職業(yè)道德、近三年未受過刑事處罰、不存在因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的情形等。

　　按照《暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人須通過證券公司在中國證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊登記，取得由證券公司頒發(fā)的證券經(jīng)紀(jì)人證書后，專門代理證券公司從使客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)。

　　執(zhí)業(yè)范圍―――

　　暫僅限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　問：證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為規(guī)范一直是證券公司和投資者較為關(guān)注的話題，《暫行規(guī)定》在這一方面作出了什么樣的規(guī)定?

　　答：按照《暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)證券公司的授權(quán)，可以從事包括向客戶介紹證券公司和證券市場的基本情況、向客戶介紹證券投資的基本知識及相關(guān)業(yè)務(wù)流程、向客戶介紹與證券交易有關(guān)的法律法規(guī)、向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告與證券投資有關(guān)的信息、向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息等在內(nèi)的部分或全部活動(dòng)。

　　《暫行規(guī)定》對于證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)活動(dòng)范圍的規(guī)定，是根據(jù)《證券法》、《條例》等法律法規(guī)，綜合考慮現(xiàn)階段證券經(jīng)紀(jì)人的實(shí)際情況、證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)活動(dòng)特征以及證券市場的現(xiàn)實(shí)需要等多方面因素而作出的。這樣規(guī)定，既有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益，同時(shí)對證券經(jīng)紀(jì)人自身也是一種保護(hù)。我國證券經(jīng)紀(jì)人制度剛剛起步，證券公司的管理能力和證券經(jīng)紀(jì)人的整體素質(zhì)還不高，暫不具備讓證券經(jīng)紀(jì)人代理更多業(yè)務(wù)活動(dòng)的條件，否則容易產(chǎn)生大量的糾紛，損害證券經(jīng)紀(jì)人的形象。

　　隨著證券公司管理水平逐步提升，以及證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍整體素質(zhì)不斷提高，將來可以根據(jù)實(shí)際需要和證券經(jīng)紀(jì)人的能力、素質(zhì)，對其進(jìn)行分級、分類管理，允許能力和素質(zhì)較高的證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事更多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，《暫行規(guī)定》已為此預(yù)留了空間。

　　此外，《暫行規(guī)定》根據(jù)《證券法》、《條例》的規(guī)定，還對證券經(jīng)紀(jì)人的禁止行為作出了明確要求，包括：替客戶辦理賬戶開立、注銷、移轉(zhuǎn)，證券認(rèn)購、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜;提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶的信息，或者誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾;采取貶低競爭對手、進(jìn)入競爭對手營業(yè)場所勸導(dǎo)客戶等不正當(dāng)手段招攬客戶;泄露客戶的商業(yè)秘密或者個(gè)人隱私;為客戶之間的融資提供中介、擔(dān)?；蛘咂渌憷?為客戶提供非法的服務(wù)場所或者交易設(shè)施，或者通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng);委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng);損害客戶合法權(quán)益或者擾亂市場秩序的其他行為。

　　法規(guī)重心―――

　　強(qiáng)化對經(jīng)紀(jì)人管理

　　問：實(shí)際上證監(jiān)會自去年9月開始就《暫行規(guī)定》向社會征求意見，您能否介紹一下相關(guān)情況?

　　答：2008年9月1日至9月15日公開征求社會意見期間，證監(jiān)會共收到來自證券公司、社會個(gè)人等有關(guān)方面的反饋意見199件，其中針對草案內(nèi)容提出的182件，占全部反饋意見的91%;其余17件為針對證券市場其他問題提出的意見。各有關(guān)方面對證監(jiān)會制定《暫行規(guī)定》、規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為表示認(rèn)可，同時(shí)，提出了一些補(bǔ)充或修改性意見，主要集中在如下方面：

　　一是建議進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司對證券經(jīng)紀(jì)人的管理責(zé)任，規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)行為，如：建議規(guī)定證券公司要加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)人培訓(xùn)、建立證券經(jīng)紀(jì)人合規(guī)審查制度、建立合理的證券經(jīng)紀(jì)人績效考核制度、對證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)地域范圍進(jìn)行限制、對證券公司委托的證券經(jīng)紀(jì)人規(guī)模進(jìn)行適當(dāng)控制等。對于上述意見，《暫行規(guī)定》在不同程度上和方式上已予以采納。

　　二是進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司對證券經(jīng)紀(jì)人的管理責(zé)任與義務(wù)，如：建議規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)人必須遵守證券公司的管理規(guī)定、要求證券經(jīng)紀(jì)人保守客戶和證券公司的商業(yè)秘密、建立證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、要求證券經(jīng)紀(jì)人解除委托合同后一定期間內(nèi)不得與其他證券公司簽訂委托合同等。對于上述意見，《暫行規(guī)定》大部分已經(jīng)采納。對于建立證券經(jīng)紀(jì)人風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、要求證券經(jīng)紀(jì)人解除委托合同后一定期間內(nèi)不得與其他證券公司簽訂委托合同的意見，考慮到監(jiān)管部門不宜做強(qiáng)制性要求，應(yīng)當(dāng)由證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)實(shí)際情況平等協(xié)商決定，《暫行規(guī)定》未予規(guī)定。

　　三是建議進(jìn)一步強(qiáng)化保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人利益的規(guī)定，適當(dāng)擴(kuò)大證券經(jīng)紀(jì)人代理權(quán)限，如：建議明確證券經(jīng)紀(jì)人報(bào)酬計(jì)算和支付方式并要求證券公司不得隨意調(diào)整、規(guī)定證券公司為證券經(jīng)紀(jì)人提供養(yǎng)老和醫(yī)療等社會保障、允許證券經(jīng)紀(jì)人向客戶提供投資建議和推薦證券公司理財(cái)產(chǎn)品等。對于保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人合法權(quán)益的建議，《暫行規(guī)定》已予以了充分考慮;對于擴(kuò)大代理權(quán)限的意見，《暫行規(guī)定》從現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，部分予以采納，將來情況變化了，可再研究調(diào)整。

　　四是建議明確客戶資源屬于證券經(jīng)紀(jì)人。對此意見，考慮到以下法律和事實(shí)上的原因，《暫行規(guī)定》未予采納：一是證券經(jīng)紀(jì)人只是接受證券公司的委托，代理其開展客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)，并從證券公司取得報(bào)酬，其服務(wù)的對象是證券公司而不是證券投資者;二是與證券投資者簽訂證券經(jīng)紀(jì)合同，為其提供交易指令執(zhí)行、清算交割及投資咨詢服務(wù)的主體是證券公司，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，也是由證券公司承擔(dān)責(zé)任;三是所謂“客戶資源”是指與客戶之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，這種業(yè)務(wù)關(guān)系是在證券公司與客戶之間、而不是證券經(jīng)紀(jì)人與客戶之間建立的;四是客戶有權(quán)在比較的基礎(chǔ)上自主選擇證券公司，其去留最終是由證券公司的服務(wù)質(zhì)量和客戶自身的利益決定的。

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