2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度

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知識(shí)點(diǎn)整理五十九、持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度

持倉(cāng)限額制度：持倉(cāng)限額指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

大戶報(bào)告制度：指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種合約持倉(cāng)達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。

國(guó)際上持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)：

根據(jù)不同的合約品種和具體情況、市場(chǎng)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

通常一般月份標(biāo)準(zhǔn)高，臨近交割時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)低。

持倉(cāng)限額只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值、風(fēng)險(xiǎn)管理、套利頭寸可以豁免持倉(cāng)限額。

我國(guó)境內(nèi)3家商品交易所期貨持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)：

交易所根據(jù)不同的合約品種和具體情況分別確定每一品種及月份的持倉(cāng)限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

當(dāng)投機(jī)頭寸達(dá)到規(guī)定限額的80%及以上時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金狀況、頭寸情況，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。

市場(chǎng)總持倉(cāng)量不同，適用的持倉(cāng)限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也不同。

按照各合約在交易執(zhí)行過(guò)程中的不同時(shí)期確定不同的限額標(biāo)準(zhǔn)。

期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、一般客戶適用不同的標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)境內(nèi)期貨持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的具體實(shí)施過(guò)程中的相關(guān)規(guī)定：

交易所通過(guò)限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3家商品交易所對(duì)套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，持倉(cāng)不受限制；中金所套期保值和套利頭寸不受限制。

市場(chǎng)總持倉(cāng)量不同，適用的持倉(cāng)限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)也不同。

同一客戶在不同期貨公司的持倉(cāng)限額總計(jì)不得超過(guò)該客戶的限額標(biāo)準(zhǔn)。

會(huì)員或客戶的持倉(cāng)限額達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易。

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