期貨從業(yè)資格行業(yè)動(dòng)態(tài)：大連商品交易所關(guān)于2019年開展“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)的通知

大連商品交易所關(guān)于2019年開展“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)的通知

各相關(guān)單位：

為進(jìn)一步鼓勵(lì)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，拓展期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的廣度和深度，大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)決定2019年開展“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)工作。現(xiàn)就相關(guān)事宜通知如下：

一、試點(diǎn)原則

(一)依托期貨市場(chǎng)，鼓勵(lì)利用期貨功能滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理需求的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(二)注重典型示范，鼓勵(lì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)節(jié)點(diǎn)重點(diǎn)龍頭企業(yè)的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(三)激發(fā)主體動(dòng)能，鼓勵(lì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)企業(yè)基于自身優(yōu)勢(shì)發(fā)揮主導(dǎo)作用的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(四)強(qiáng)調(diào)綜合施策，鼓勵(lì)全流程多維度綜合解決產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)際問題的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(五)凸顯場(chǎng)內(nèi)作用，鼓勵(lì)充分利用場(chǎng)內(nèi)期貨期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(六)注重平臺(tái)建設(shè)，鼓勵(lì)與“大商所綜合服務(wù)平臺(tái)”相配合的試點(diǎn)項(xiàng)目。

二、試點(diǎn)內(nèi)容

“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)主要包括場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)及基差貿(mào)易試點(diǎn)等三種模式。

三、試點(diǎn)要求

(一)場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)

1.申請(qǐng)主體

試點(diǎn)申請(qǐng)主體為已完成場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)備案的期貨公司以及證券公司、商業(yè)銀行、貿(mào)易類或非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)。申請(qǐng)主體須以總部、總行、總公司名義申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。

非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)作為申請(qǐng)主體，須同時(shí)為試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，且滿足表1相應(yīng)企業(yè)類型及規(guī)模要求。

貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)作為申請(qǐng)主體，須同時(shí)為試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，同時(shí)與上下游企業(yè)開展含權(quán)貿(mào)易，且上下游企業(yè)至少一方需滿足表1相應(yīng)企業(yè)類型及規(guī)模要求。

2.服務(wù)對(duì)象

試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象可以為滿足表1相應(yīng)企業(yè)類型及規(guī)模要求的非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè);可以為同時(shí)與上下游企業(yè)開展含權(quán)貿(mào)易的貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，要求上下游企業(yè)至少一方需滿足表1相應(yīng)企業(yè)類型及規(guī)模要求。

針對(duì)工業(yè)品的試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象可以為保險(xiǎn)公司，要求保險(xiǎn)公司對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)對(duì)象須為滿足表1相應(yīng)企業(yè)類型及規(guī)模的非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

同一家非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)每個(gè)品種只能參與一個(gè)場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目，且過去幾年累計(jì)參與大商所場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)次數(shù)不超過3次。

3.試點(diǎn)品種

試點(diǎn)品種為大商所相關(guān)期貨品種(表1)。項(xiàng)目涉及多個(gè)品種的，須指定主品種。

4.試點(diǎn)模式

試點(diǎn)模式是以大商所期貨相關(guān)品種為標(biāo)的，為服務(wù)對(duì)象提供符合其生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)可通過場(chǎng)內(nèi)期貨、期權(quán)或大商所認(rèn)可的其他有效方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。

服務(wù)對(duì)象在試點(diǎn)項(xiàng)目中不允許存在凈賣權(quán)敞口。

5.試點(diǎn)規(guī)模

單個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目單筆場(chǎng)外期權(quán)應(yīng)達(dá)到最低現(xiàn)貨量要求(表1)。單個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目涉及多個(gè)品種的，主品種須達(dá)到單筆場(chǎng)外期權(quán)最低現(xiàn)貨量要求。

表1：場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)單筆期權(quán)現(xiàn)貨量及服務(wù)企業(yè)類型及規(guī)模要求

(二)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)

1.申請(qǐng)主體

試點(diǎn)申請(qǐng)主體為期貨公司。申請(qǐng)主體須以總部名義申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。

2.服務(wù)對(duì)象

試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象須為相關(guān)品種對(duì)應(yīng)的非貿(mào)易類或貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，且參與過該品種的期貨交易。

同一家產(chǎn)業(yè)企業(yè)只能參與一個(gè)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目。

3.試點(diǎn)模式

試點(diǎn)模式為期貨公司培育產(chǎn)業(yè)企業(yè)直接利用場(chǎng)內(nèi)期權(quán)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，包括現(xiàn)貨及標(biāo)的期貨相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，提升整體風(fēng)險(xiǎn)管理效果。

4.試點(diǎn)品種

試點(diǎn)品種為大商所豆粕期權(quán)、玉米期權(quán)。

5.試點(diǎn)要求

項(xiàng)目的期權(quán)交易策略應(yīng)嚴(yán)格服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理需求。產(chǎn)業(yè)企業(yè)在項(xiàng)目運(yùn)行期間用于風(fēng)險(xiǎn)管理的試點(diǎn)品種期權(quán)持倉量超過2000手的天數(shù)不少于20個(gè)交易日。

期貨公司須將產(chǎn)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求、期權(quán)交易策略、企業(yè)期現(xiàn)貨及期權(quán)持倉盈虧、期權(quán)功能發(fā)揮等情況進(jìn)行全面總結(jié)，形成產(chǎn)業(yè)企業(yè)應(yīng)用場(chǎng)內(nèi)期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的完整案例。

(三)基差貿(mào)易試點(diǎn)

1.申請(qǐng)主體

試點(diǎn)申請(qǐng)主體為期貨公司或開展基差貿(mào)易的貿(mào)易一方。

期貨公司須以總部名義申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。

開展基差貿(mào)易的貿(mào)易一方也可直接申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)，但須有期貨公司作為試點(diǎn)參與主體提供相關(guān)服務(wù)。

2.服務(wù)對(duì)象

試點(diǎn)服務(wù)對(duì)象為開展基差貿(mào)易的貿(mào)易雙方。

試點(diǎn)要求作為服務(wù)對(duì)象的基差貿(mào)易雙方中，至少有一方為滿足表2要求的非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

同一家非貿(mào)易類產(chǎn)業(yè)企業(yè)每個(gè)品種只能參與一個(gè)基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目。同一個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目只能申請(qǐng)場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)和基差貿(mào)易試點(diǎn)的其中之一。

3.試點(diǎn)品種

試點(diǎn)品種為鐵礦石、焦煤、焦炭、聚氯乙烯、線型低密度聚乙烯、聚丙烯、乙二醇、玉米、玉米淀粉。

4.試點(diǎn)模式

試點(diǎn)模式為貿(mào)易雙方簽訂基差貿(mào)易合同，用“期貨價(jià)格+基差”模式進(jìn)行定價(jià)，并在期貨市場(chǎng)有對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理行為。要求簽訂基差貿(mào)易合同和點(diǎn)價(jià)的時(shí)間間隔原則上不得少于5個(gè)工作日。

5.試點(diǎn)規(guī)模

各個(gè)試點(diǎn)品種對(duì)應(yīng)的原則性試點(diǎn)個(gè)數(shù)上限以及單個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目的最低現(xiàn)貨量要求見表2。

表2：基差貿(mào)易試點(diǎn)最低現(xiàn)貨總量及參與主體要求

四、試點(diǎn)流程

2019年“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)工作采用“事前備案、過程跟蹤、事后評(píng)審”的方式進(jìn)行：

(一)事前備案

1.備案申請(qǐng)

自通知發(fā)出日起至2019年10月31日止，申請(qǐng)主體可進(jìn)行場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)和基差貿(mào)易試點(diǎn)的備案申請(qǐng)。自通知之日起至2019年7月31日止，申請(qǐng)主體可進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)的備案申請(qǐng)。

確有客觀原因需要延期，可提出書面申請(qǐng)。

(1)場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)

申請(qǐng)主體最多只能申請(qǐng)3個(gè)試點(diǎn)備案，且涉及品種及服務(wù)對(duì)象不可重復(fù)。

申請(qǐng)主體須提交《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目備案表》和《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書》(附件1，2)，由申請(qǐng)單位蓋公章并經(jīng)公司總部級(jí)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。

申請(qǐng)主體須提交場(chǎng)外衍生品主協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議、履約保障協(xié)議副本，以及該試點(diǎn)項(xiàng)目的至少一筆場(chǎng)外期權(quán)交易確認(rèn)書(如涉及保險(xiǎn)產(chǎn)品，則須要提供相應(yīng)保單)。

(2)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)

申請(qǐng)主體最多只能在每個(gè)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)品種上申請(qǐng)1個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目。

申請(qǐng)主體須提交由申請(qǐng)單位蓋公章并經(jīng)公司總部級(jí)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)的《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目備案表》和《大連商品交易所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書》(附件4，5)，以及由試點(diǎn)服務(wù)的產(chǎn)業(yè)企業(yè)蓋公章并經(jīng)相關(guān)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)的《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目參與確認(rèn)書》(附件6)。

(3)基差貿(mào)易試點(diǎn)

申請(qǐng)主體須提交《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目備案表》和《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書》(附件7，8)，由申請(qǐng)單位蓋公章并經(jīng)公司總部級(jí)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。

申請(qǐng)主體須提交基差貿(mào)易雙方簽訂的基差貿(mào)易合同副本及相關(guān)材料。

2.備案確認(rèn)

大商所對(duì)備案材料進(jìn)行審核，向符合要求的備案申請(qǐng)主體發(fā)送“備案確認(rèn)函”，表示備案成功。場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目自備案成功后正式運(yùn)行。

(二)過程跟蹤

備案成功的場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目及基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目運(yùn)行期間，申請(qǐng)主體須按要求每半個(gè)月(每月15日、30日)向大商所提交《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)度表》和《2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)度表》(附件3，9)。

大商所將針對(duì)備案成功的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目，通過走訪調(diào)研產(chǎn)業(yè)企業(yè)、組織沙龍座談等形式跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展。

大商所不定期對(duì)備案成功的各試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展情況進(jìn)行問詢。大商所有權(quán)取消不按要求提交材料、接受問詢的試點(diǎn)項(xiàng)目。

(三)事后評(píng)審

1.結(jié)項(xiàng)申報(bào)

備案成功并運(yùn)行完成的場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目和基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目須于2019年12月15日前向大商所申請(qǐng)結(jié)項(xiàng)。

備案成功并運(yùn)行完成的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目須于2019年12月1日前向大商所申請(qǐng)結(jié)項(xiàng)。

2.結(jié)項(xiàng)評(píng)審

大商所對(duì)結(jié)項(xiàng)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，向符合要求的申請(qǐng)主體發(fā)送結(jié)項(xiàng)評(píng)審?fù)ㄖ⒔M織結(jié)項(xiàng)評(píng)審，根據(jù)評(píng)審結(jié)果確定試點(diǎn)經(jīng)費(fèi)支付對(duì)象及金額。大商所將在結(jié)項(xiàng)評(píng)審前向申請(qǐng)單位發(fā)布結(jié)項(xiàng)評(píng)審答辯指引。

3.落實(shí)經(jīng)費(fèi)

大商所向通過結(jié)項(xiàng)評(píng)審的申請(qǐng)主體支付相應(yīng)經(jīng)費(fèi)。

五、試點(diǎn)經(jīng)費(fèi)

表3：“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”試點(diǎn)經(jīng)費(fèi)支付方案

本通知解釋權(quán)歸大商所。請(qǐng)有意向的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)按照通知要求開展試點(diǎn)推進(jìn)工作并把握好時(shí)間節(jié)點(diǎn)，逾期大商所將不予受理。

聯(lián)系人：姜琦、王羽寧

電 話：0411-84808381 18040103608

0411-84808307 15840604263

郵 箱：otcoption@dce.com.cn(場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn))

option@dce.com.cn(場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn))

basistrading@dce.com.cn(基差貿(mào)易試點(diǎn))

大連商品交易所

2019年6月3日

附件：

附件1：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目備案表.docx

附件2：大連商品交易所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書.docx

附件3：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)度表.docx

附件4：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目備案表.docx

附件5：大連商品交易所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書.docx

附件6：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推廣試點(diǎn)項(xiàng)目參與確認(rèn)書.docx

附件7：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目備案表.docx

附件8：大連商品交易所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃書.docx

附件9：2019年大商所“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”基差貿(mào)易試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)度表.docx

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