期貨從業(yè)資格考試知識要點—技術(shù)分析主要理論

(一)道氏理論

1.道氏理論的形成過程及基本思想。道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

2.道氏理論的主要原理。

(1)市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。

(2)市場波動的三種趨勢。

(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉(zhuǎn)點是確定投資的關(guān)鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。

(4)收盤價是最重要的價格。道氏理論認為所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只需用收盤價，不需用別的價格。

(二)艾略特波浪理論

1.波浪理論的基本思想。

2.波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)。通過多年的實踐，艾略特發(fā)現(xiàn)每一個價格運動周期(無論是上升還是下降)均可以分成8個過程，這8個過程一結(jié)束，一次大的價格運動就結(jié)束了，緊接著的將是下一次大的價格運動。

3.應(yīng)用波浪理論考慮的因素。波浪理論考慮的因素主要有三個方面：

第一，價格走勢所形成的形態(tài);第二，價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;第三，完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。

(三)江恩理論

江恩相信股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規(guī)則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數(shù)學(xué)方法預(yù)測的。

(四)循環(huán)周期理論

循環(huán)周期理論認為，無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠走下去。價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點和低點，這些高低點的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律，并呈現(xiàn)周期性變化。

(五)相反理論

相反理論認為，期貨市場自身并不會創(chuàng)造新的價值。既然期貨市場賺錢的只是少部分人，投資者要博取較大風(fēng)險收益，其交易行為和頭寸一定要同大多數(shù)投資者相反，才能獲得成功。

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