巴斯夫創(chuàng)投：探尋企業(yè)風投的新風景 — 北大國發(fā)院MBA講壇成功舉行
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馬庫斯·索利比達先生是一位風投達人，早從1995年就一直是各大私募股權公司和風險投資公司的投資人和創(chuàng)業(yè)者。2016年加入巴斯夫創(chuàng)業(yè)投資部門并擔任董事總經理之前，他已經擁有20年的投資經驗。巴斯夫集團成立于1865年，是世界最大的化工企業(yè)之一，在全球80多個國家擁有生產基地，有超過11萬名員工，在2018年《財富》世界500強排行榜中居第112位。巴斯夫集團旗下的風險投資公司巴斯夫創(chuàng)投(BASF Venture Capital)成立于2001年，總部在德國路德維希港，關注的領域主要包括化工產品、新材料及其相關軟件與服務，以及創(chuàng)新的數字化商業(yè)模型。
目前，巴斯夫創(chuàng)投管理著一支2.5億美元的長青基金，已經投資了10支風投基金和45個直投項目。
索利比達先生首先介紹了企業(yè)風險投資(CVC)近年來的發(fā)展。他用2013年至2018年的數據表明，企業(yè)風投行為在全球范圍內增長強勁，在整體風投中的占比越來越大，其中亞洲的增長最為顯著。近年來，每年新增的企業(yè)風投機構快速增多，2018年全球新增264家企業(yè)風投機構，比上年增長35%。過去，進行企業(yè)風投的公司多為工業(yè)企業(yè)，而現在越來越多的前沿高科技企業(yè)開展了企業(yè)風投業(yè)務，如谷歌、微軟、英特爾等。2018年在AI領域進行企業(yè)風投最活躍的公司是百度風投。
就中國的發(fā)展來看，2018年第一、第二季度，中國風投融資總額560億美元，首次超過美國(420億美元)，索利比達先生認為這有重要意義。同時，他認為中國風險投資的退出機制需要進一步完善，公開上市、出售或回購等退出渠道應當更加暢通，以使風投獲得更大的成功。
接著，索利比達先生詳細講解了企業(yè)風投的幾種戰(zhàn)略模式和投資方式，包括被動防御、主動防御、內部流程優(yōu)化、新建業(yè)務、預并購等等，并通過巴斯夫創(chuàng)投在精準農業(yè)市場的投資案例進行了具體分析。
謝絢麗老師在點評中，企業(yè)風投自1990年代在美國出現之后，一直在風險投資領域占很小比重，但近年來有了顯著增長，去年占比20%，越來越成為企業(yè)商業(yè)模式的重要組成部分。這種增長在中國也是同樣情況，目前中國企業(yè)風投做得最大的是騰訊投資，接下來依次是阿里巴巴、京東、小米等。她認為，這一增長現象背后的推動力之一，是更多企業(yè)的創(chuàng)新模式從過去主要依靠內部研發(fā)，轉型為現在引入外部創(chuàng)新能力的是“開放式創(chuàng)新”。
謝老師說，研究發(fā)現，由企業(yè)風投機構投資支持的公司一般來說比由獨立風投機構支持的公司更具有創(chuàng)新能力，因為企業(yè)風投對前沿技術或新的商業(yè)模式有更深的理解和更長期的耐心，也更愿意投資初創(chuàng)公司，更愿意承擔風險。同時，由企業(yè)風投機構支持的公司在盈利方面卻相對表現稍弱，如何平衡戰(zhàn)略目標和盈利目標將是企業(yè)風投和企業(yè)需要深入思考的問題。
最后，索利比達先生回答了現場聽眾的提問，并對有志投身風投行業(yè)的同學們給出了自己的建議。他說，風投行業(yè)是永遠不會使人厭煩的行業(yè)，你總有機會接觸到各種各樣的新行業(yè)和新公司，總能結識到優(yōu)秀的人，能夠使你不斷學習和進步。如果你對數字敏感，喜歡和數字打交道，喜歡研究公司戰(zhàn)略、學習新技術、探索新的商業(yè)模式，那么風險投資對你來說將是非常有趣的工作領域。
北大國家發(fā)展研究院
北京大學國家發(fā)展研究院(NSD)是北京大學的一個以經濟學為基礎的多學科綜合性學院，前身是林毅夫等六位海歸經濟學博士于1994年創(chuàng)立的北京大學中國經濟研究中心(CCER)，隨著更多學者的加入以及科研和教學等方面的拓展， 2008年改名為國家發(fā)展研究院(簡稱國發(fā)院)。
國發(fā)院擁有眾多國內知名學者，除林毅夫、海聞、易綱、張維迎等創(chuàng)始人之外，還包括周其仁、宋國青、曾毅、閔維方、姚洋、盧鋒、黃益平、劉國恩、李玲、趙耀輝、傅軍、陳春花、胡大源、楊壯、馬浩、宮玉振、張黎等經濟學、管理學、政治學、教育經濟學和人口學方面的知名學者。學院秉承北大兼容并包、和而不同的學風，高度關注中國的現實問題，致力于學術與現實的結合，不遺余力地推動中國進步。經過二十多年的發(fā)展，國發(fā)院已經形成了集教學、科研和智庫于一身的綜合性學院，成為北大構建世界一流大學的重要組成部分。
北大國家發(fā)展研究院MBA
北大國家發(fā)展研究院BiMBA商學院(原北大國際MBA)，是國內商學教育的翹楚，成立于1998年，由北大國發(fā)院運營，匯聚全球頂級商科教育資源，國際特質鮮明，同時深得北大人文底蘊，“中西合璧、知行合一”，“依國家智庫、鑄商界領袖”，成為中外合作辦學的開創(chuàng)者和領導者。目前，北大國發(fā)院開設兩個國際MBA項目：北京大學—倫敦大學學院MBA以及北京大學—弗拉瑞克商學院MBA，每年秋季開學。
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