2020年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》每日一練（12月13日）

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單選題

1、重大事項變更不包括()。

A.基金管理人變更控股股東

B.基金管理人變更實際控制人

C.基金管理人變更傭金

D.基金管理人變更法定代表人

2、關(guān)于人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金，下列說法正確的是()。

A.現(xiàn)階段，我國外幣股權(quán)投資基金的規(guī)模大于人民幣股權(quán)投資基金

B.外幣股權(quán)投資基金通常采取'一頭在外，一頭在內(nèi)”的方式

C.外幣股權(quán)投資基金經(jīng)營實體注冊在境外，在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象

D.外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境外非公開交易股權(quán)進行投資的基金

3、外包機構(gòu)應(yīng)到()備案。

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.上海證券交易所

D.深圳證券交易所

4、以下關(guān)于按單一項目分配的說法錯誤的是()。

A.按單一項目分配是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配

B.按單一項目分配是指每個投資項目投后退出的每一筆資金不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益

C.在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出的收入，管理人都參與收益分配

D.在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出的收入，管理人都不參與收益分配

5、增加了基金的資本總額和規(guī)模的分配方式是()。

A.分配現(xiàn)金

B.分配基金單位

C.分配基金利潤

D.不分配

6、政府引導(dǎo)基金又稱()，是指由政府出資，并吸引有關(guān)地方政府、金融、投資機構(gòu)和社會資本，不以營利為目的，以股權(quán)或債權(quán)等方式投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的專項資金。

A.創(chuàng)業(yè)投資基金

B.創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金

C.契約型基金

D.公司型基金

7、回購權(quán)條款含義是指()。

A.私募股權(quán)基金并購?fù)瓿汕?，目標公司在約定時間未上市，則投資人有權(quán)要求目標公司以不低于投資價格的價格回贖其所持股權(quán)或要求原股東或管理層受讓其股權(quán)或?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給第三方套現(xiàn)，以保證其投資收益。

B.私募股權(quán)基金并購?fù)瓿珊?，目標公司在約定時間未上市，則投資人有權(quán)要求目標公司以不低于投資價格的價格回贖其所持股權(quán)或要求原股東或管理層受讓其股權(quán)或?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給第三方套現(xiàn)，以保證其投資收益。

C.私募股權(quán)基金并購?fù)瓿珊?，目標公司在約定時間上市，則投資人有權(quán)要求目標公司以不低于投資價格的價格回贖其所持股權(quán)或要求原股東或管理層受讓其股權(quán)或?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給第三方套現(xiàn)，以保證其投資收益。

D.私募股權(quán)基金并購?fù)瓿汕?，目標公司在約定時間上市，則投資人有權(quán)要求目標公司以不低于投資價格的價格回贖其所持股權(quán)或要求原股東或管理層受讓其股權(quán)或?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給第三方套現(xiàn)，以保證其投資收益。

8、用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序包括()。

Ⅰ.選定相當數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)；

Ⅱ.分析目標企業(yè)及參照企業(yè)的財務(wù)和業(yè)務(wù)特征，選擇最接近目標企業(yè)的幾家參照企業(yè)；

Ⅲ.在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標企業(yè)的特征調(diào)整指標，計算其定價區(qū)間。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅰ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

9、公司型基金的參與主體主要為()。

Ⅰ.投資者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金銷售人

Ⅳ.基金托管人

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

10、以下關(guān)于回撥機制的說法正確的是()。

Ⅰ.回撥機制是指在股權(quán)投資基金清算時，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算

Ⅱ.在回撥機制中如果投資者實際獲得的收益少于優(yōu)先收益，基金管理人需要從已經(jīng)分得的業(yè)績報酬金額中返還一部分至基金資產(chǎn)，并分配至基金投資者

Ⅲ.在回撥機制中收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要從已經(jīng)分得的業(yè)績報酬金額中返還一部分至基金資產(chǎn)，并分配至基金投資者

Ⅳ.在回撥機制中如果投資者實際獲得的收益少于優(yōu)先收益，基金管理人需要從已經(jīng)分得的業(yè)績報酬金額中返還一部分至基金資產(chǎn)，并分配至基金管理人

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

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參考答案及解析

1、正確答案：C

答案解析：基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人(執(zhí)行亊務(wù)合伙人)(以下統(tǒng)稱重大事項變更)的，基金管理人應(yīng)就重大事項變更向基金業(yè)協(xié)會進行變更登記，具體報送方式為：將控股股東、實際控制人或法定代表人(執(zhí)行事務(wù)合伙人)變更報告及相關(guān)證明文件發(fā)送至協(xié)會郵箱，并通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交變更后的控股股東、實際控制人或法定代表人的基本信息、重大事項變更的法律意見書等進行重大事項變更?；饦I(yè)協(xié)會將依據(jù)相關(guān)規(guī)定進行核對辦理。

2、正確答案：C

答案解析：外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的基金。(D項錯誤)

3、正確答案：A

答案解析：外包機構(gòu)應(yīng)到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，并加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成為會員。

4、正確答案：D

答案解析：按單一項目分配是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益；在逐筆分配的模式下，針對每一筆投后退出的收入，管理人都參與收益分配。

5、正確答案：B

答案解析：增加了基金的資本總額和規(guī)模的分配方式是分配基金單位。

6、正確答案：B

答案解析：政府引導(dǎo)基金又稱創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，是指由政府出資，并吸引有關(guān)地方政府、金融、投資機構(gòu)和社會資本，不以營利為目的，以股權(quán)或債權(quán)等方式投資于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的專項資金。

7、正確答案：B

答案解析：回購條款：指私募股權(quán)基金并購?fù)瓿珊螅繕斯驹诩s定時間未上市，則投資人有權(quán)要求目標公司以不低于投資價格的價格回贖其所持股權(quán)或要求原股東或管理層受讓其股權(quán)或?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給第三方套現(xiàn)，以保證其投資收益。

8、正確答案：D

答案解析：用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序包括：(1)選定相當數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)；(2)分析目標企業(yè)及參照企業(yè)的財務(wù)和業(yè)務(wù)特征，選擇最接近目標企業(yè)的幾家參照企業(yè)；(3)在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標企業(yè)的特征調(diào)整指標，計算其定價區(qū)間。

9、正確答案：A

答案解析：公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。

10、正確答案：C

答案解析：回撥機制是指在股權(quán)投資基金清算時，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算；如果投資者實際獲得的收益少于優(yōu)先收益，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要從已經(jīng)分得的業(yè)績報酬金額中返還一部分至基金資產(chǎn)，并分配至基金投資者。

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