2019年3月基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金真題及答案(部分)

1、關(guān)于杠桿收購基金的運作特點，表述正確的是()

Ⅰ投資對象主要是成熟企業(yè)

Ⅱ投資方式以參股性投資為主Ⅲ經(jīng)常借用杠桿進行投資

Ⅳ投資收益來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】D

2、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金清算，下列表述正確的是()

A.如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算

B.基金清算退出的資產(chǎn)分配順序上，應優(yōu)先向合伙人分配本金

C.合伙型股權(quán)投資基金解散，應當由基金管理人進行清算

D.清算期間，因基金繼續(xù)存續(xù)，可以開展投資經(jīng)營活動

【答案】A

3、合伙型股權(quán)投資基金合同中的必備條款不包括()

A.稅務承擔事項條款

B.合伙人會議條款

C.管理方式及管理費條款

D.投資咨詢委員會條款

【答案】D

4、有關(guān)競業(yè)禁止條款，下列表述正確的是()

A.競業(yè)禁止條款是股權(quán)投資基金要求目標公司禁止其董事或其他高管兼職從事與該公司有競爭的職位的條款

B.競業(yè)禁止條款是目標公司要求股權(quán)投資基金不得參與其他與本公司有競爭

的企業(yè)融資活動的條款，通常在簽訂后的約定時間內(nèi)無法投資其他同業(yè)公司

C.競業(yè)禁止條款只能限制簽訂雙方的在職員工，對員工離職后的行為無法進行約束

D.競業(yè)禁止條款是股權(quán)投資基金要求目標公司禁止其董事或其他高管兼職從事與股權(quán)投資基金有競爭的職位的條款

【答案】A

5、關(guān)于杠桿收購中的夾層資金，以下表述正確的是()

A.收益比股權(quán)資本高

B.通常會要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押

C.靈活性小，無法滿足個性化交易需求

D.成本比銀行貸款高

【答案】D

6、注冊在境內(nèi)的企業(yè)赴境外直接上市的方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務要求，此模式更適用于()

A.初創(chuàng)民營企業(yè)

B.小型民營企業(yè)

C.大型國有企業(yè)

D.小型國有企業(yè)

【答案】C

7、合格投資者必須具備的要素包括()Ⅰ具備風險識別能力

Ⅱ達到規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨舰缶唢L險承擔能力

Ⅳ具備專業(yè)的投資能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

8、企業(yè)價值增長是股東獲益的本源，關(guān)于增值服務的價值，以下表述正確的是()

A.增值服務體現(xiàn)在股權(quán)投資基金項目投資的全流程中

B.增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)更好的發(fā)展

C.增值服務是被投資企業(yè)能力的重要體現(xiàn)

D.增值服務能消除項目投資風險

【答案】B

9、股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓等形式變現(xiàn)，從而退出投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給()

A.托管機構(gòu)

B.基金管理人

C.基金的投資者和管理人

D.基金投資者

【答案】C

10、關(guān)于企業(yè)估值方法中的相對估值法，以下表述錯誤的是()

A.計算公式為目標公司價值=目標公司某種指標*(可比公司價值/可比公司某種指標)

B.相對估值法的優(yōu)點之一是可以及時反映市場看法的變化

C.相對估值法的缺點之一是涉及的主觀因素較多

D.常用的估值指標有市盈率倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等

【答案】C

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11、關(guān)于基金管理人內(nèi)部控制的作用，以下表述錯誤的是()

A保證管理人經(jīng)營運作合法合規(guī)

B確?；鹜顿Y收益的最大化

C確?；鸷凸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時

D保障投資基金財產(chǎn)的安全、完整

【答案】B

12、關(guān)于有限合伙人型股權(quán)投資基金增資，以下表述錯誤的是()

A新入伙的有限合伙人對入伙前有限合伙企業(yè)的債務不承擔責任

B有限合伙人應當按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資;未按期足額出資繳納的，應當承當補繳義務，并對其他合伙人承擔違約責任

C新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應當經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議

D入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔同等責任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

【答案】A

13、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金投資方式，以下表述正確的是()

Ⅰ可投資處于各階段的未上市成長性企業(yè)

Ⅱ通常通過注資的形式對企業(yè)增量股權(quán)進行投資

Ⅲ收益主要來自于所投資企業(yè)因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值Ⅳ主要以杠桿投資的方式投資于被投企業(yè)

AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

BⅠ、Ⅲ

CⅡ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

14、公司型股權(quán)投資基金通常的設立步驟為()

A申請設立登記、股東名冊確定、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

B申請設立登記、名稱預先核準、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

C名稱預先核準、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照、股東名冊確定

D名稱預先核準、申請設立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

【答案】D

15、股權(quán)投資基金募集機構(gòu)應當向投資者及時揭示基金風險并安排簽署風險揭示書，風險揭示書中的一般風險包括()

Ⅰ資金損失風險Ⅱ流動性風險Ⅲ基金運營風險

Ⅳ基金委托募集所涉風險

AⅡⅢⅣ

BⅠⅡⅣ

CⅠⅢⅣ

DⅠⅡⅢ

【答案】D

16、關(guān)于境內(nèi)上市及境外上市的主要市場，表述錯誤的是()

A境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)申請發(fā)行股票(或其他衍生工具)

B企業(yè)選擇境內(nèi)IPO上市，可選擇的市場包括主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板

C境外間接上市是指境內(nèi)公司通過境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境內(nèi)公司的名義申請境外交易所上市交易

D企業(yè)選擇境外IPO上市，可選擇的市場包括中國香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所等

【答案】C

17、通常私人股權(quán)不包括()

A上市公司公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

B未上市企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券

C未上市企業(yè)股權(quán)

D上市公司非公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

【答案】A

18、關(guān)于場外股權(quán)交易市場掛牌退出，以下表述正確的是()

A協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的定價委托方式是指投資者委托主辦券商設定股票價格和數(shù)量，并確定交易對手方，交易信息公開顯示于交易大盤中

B做市轉(zhuǎn)讓是做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙方報價，交易必須通過做市商進行

C退出所需時間受債券公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)的影響

D根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的需求，掛牌后仍有一定的限售期，但比IPO上市的限售期要短

【答案】B

19、關(guān)于排他性條款，以下表述正確的是()

A在排他期內(nèi)，投資方不得提前終止排他期限

B排他期內(nèi)，投資方不得與目標公司的其他競爭對手接觸

C在排他期內(nèi)，書面通知對方后，雙方都可以提前終止排他期限D(zhuǎn)在排他期內(nèi)，目標公司的普通員工不得與其他潛在投資方接觸

【答案】D

20、股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制的原因包括()

Ⅰ基金的資金規(guī)模通常較大，投資周期相對較長

Ⅱ基金通常不能在短期內(nèi)完成投資部署

Ⅲ基金的整體投資收益水平會受資本實際出資時間影響Ⅳ基金投資人有出資壓力，短期內(nèi)無法出資

AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

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21、關(guān)于股權(quán)投資基金的募集方式，表述正確的是()

A獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會批準后進行公開募集

B獲得中國證監(jiān)會批準后可進行公開募集

C獲得中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會批準后可進行公開募集

D現(xiàn)階段我國不允許進行公開募集

【答案】D

22、資企業(yè)境內(nèi)IPO市場包括()

Ⅰ.主板

Ⅱ.中小企業(yè)板Ⅲ.創(chuàng)業(yè)板

Ⅳ.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣCⅠ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

23、關(guān)于股權(quán)投資基金對目標企業(yè)進行盡職調(diào)查的目的，表述錯誤的是()

A投資可行性分析

B價值發(fā)現(xiàn)

C保護投資利益

D風險發(fā)現(xiàn)

【答案】C

24、某投資者持有一只股權(quán)投資基金出資份額200萬元，持有1年后，因買房需要欲把基金份額轉(zhuǎn)讓給單一受讓人，受讓人必須是()

A基金持有人

B合格投資者

C機構(gòu)投資者

D基金管理人

【答案】B

25、股權(quán)投資基金投資階段的環(huán)節(jié)包括()

Ⅰ.盡職調(diào)查

Ⅱ.跟蹤與監(jiān)控Ⅲ.立項

Ⅳ.投資交割

AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

26、某公司在現(xiàn)時條件下重新購入一項新狀態(tài)的資產(chǎn)，其重置全價為40，000元，綜合貶值為5，000元，如果使用成本法進行估值，其綜合成新率為()。

A87.5%

B78.5%

C13.5%

D12.5%

【答案】A

27、申請私募基金管理人登記的機構(gòu)，必須納入《私募基金管理人登記法律意見書》的有()。

Ⅰ.是否被列入失信被執(zhí)行人名單

Ⅱ.是否與其他機構(gòu)簽署基金外包服務協(xié)議Ⅲ.高管人員是否收到行業(yè)協(xié)會的紀律處分Ⅳ.高管人員是否具備基金從業(yè)資格

AⅠ、Ⅱ

BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣDⅢ、Ⅳ

【答案】C

28、不屬于項目跟蹤與監(jiān)控常用指標的是()。

A財務指標

B管理指標

C增值服務指標

D經(jīng)營指標

【答案】C

29、某省證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)一家股權(quán)投資基金現(xiàn)場檢查后，發(fā)現(xiàn)其違反有關(guān)法規(guī)，

決定對其罰款100萬元。該基金管理人認為處罰過重，可采取的措施有()。

Ⅰ.向仲裁機構(gòu)申請仲裁

Ⅱ.向該省金融辦申請行政復議Ⅲ.向人民法院提起訴訟

Ⅳ.向中國證監(jiān)會申請行政復議

AⅢ、Ⅳ

BⅡ、Ⅳ

CⅠ、Ⅱ

DⅠ、Ⅲ

【答案】A

30、某股權(quán)投資基金投資了A公司，投資基準時點A公司凈資產(chǎn)為50億元。凈利潤為5億元，按投資基準時點的2倍市凈率進行投資后估值，該基金投資后股權(quán)占比為10%，則該基金對A公司的投資額為()億元。

A10

B2.5

C5

D1

【答案】A

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31、關(guān)于投資者風險評估，表述錯誤的是()。

A投資者應該以書面形式承諾其符合合格投資者標準

B投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估

C同一私募基金產(chǎn)品投資者持有期間超過3年，必須再次進行投資者風險評估

D募集機構(gòu)應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息

【答案】C

32、關(guān)于股權(quán)投資基金的分類，不屬于基金投資領(lǐng)域分類的是()。

A創(chuàng)業(yè)投資基金

B合伙型基金

C并購基金

D基礎(chǔ)設施基金

【答案】B

33、關(guān)于投資者風險評估，表述錯誤的是()。

A投資者應該以書面形式承諾其符合合格投資者標準

B投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估

C同一私募基金產(chǎn)品投資者持有期間超過3年，必須再次進行投資者風險評估

D募集機構(gòu)應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息

【答案】C

34、股權(quán)投資基金投后管理的作用包括()。

Ⅰ.及時了解被投資企業(yè)運營情況

Ⅱ.保證投資資金安全

Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益

Ⅳ.保證項目獲得預期收益

AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

35、關(guān)于合伙型基金投資者人數(shù)，以下說法正確的是()。

A合伙型基金與信托(契約)型基金、公司型基金的投資者人數(shù)限制相同，只是形式不同

B投資者人數(shù)原則上不超過50人，如果超過50人，則應征得所有投資者的同意

C沒有人數(shù)限制，但所有投資者必須為合格投資者

D投資者人數(shù)不得超過50人

【答案】D

36、股權(quán)投資基金的全稱為私人股權(quán)投資(PrivateEquityFund)，其中私人股權(quán)的含義是()。

A非公開發(fā)行和交易的股權(quán)

B上市公司流通股

C通過收購獲得的股權(quán)

D個人持有的股權(quán)

【答案】A

37、股權(quán)投資基金管理人委托銷售機構(gòu)募集基金的，應當委托給獲得中國證監(jiān)會基金()業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)。

A管理

B從業(yè)

C募集

D銷售

【答案】D

38、資后管理關(guān)系到投資項目的發(fā)展和退出方案的實現(xiàn)，良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除()，實現(xiàn)投資的保值增值。

A已經(jīng)發(fā)生的投資風險

B已經(jīng)形成的投資損失

C潛在的投資風險

D無法識別的投資風險

【答案】C

39目前企業(yè)所得稅稅率一般為()。

A30%

B20%

C15%

D25%

【答案】D

40、關(guān)于并購的說法，錯誤的是()。

A兼并通常由一家的企業(yè)吸收一家或更多的企業(yè)，組成一家企業(yè)

B當股權(quán)投資基金通過并購的方式退出被投資企業(yè)時，股權(quán)投資基金作為買方參與交易

C收購是指一家企業(yè)用現(xiàn)金、股票或者債券等支付方式購買另一家企業(yè)的股票或者資產(chǎn)

D收購通常涉及企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移

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41、整個基金資產(chǎn)類別中,股權(quán)投資基金屬于()

A.低風險、低期望收益

B.低風險、高期望收益

C.高風險、低期望收益

D.高風險、高期望收益

【答案】D

42、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》沒有規(guī)定()

A.合格投資者制度

B.登記備案制度

C.統(tǒng)一化監(jiān)督管理制度

D.資金募集制

【答案】C

43、下列不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應履行的職責是()

A.依法維護會員的合法權(quán)益

B.提供會員服務

C.依法對會員進行行政監(jiān)管

D.制定和實施行業(yè)自律則

【答案】C

44關(guān)于股權(quán)投資基金管理人,說法錯誤的是()

A基金管理人可以按照基金合同的約定,負責基金資產(chǎn)的投資運作

B.基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔

C基金管理人在有效控制風險的基礎(chǔ)上為自身爭取最大的投資收益

D基金產(chǎn)品的設計可以由基金管理人自行承擔

【答案】C

45、承擔股權(quán)投資基金管理人建立內(nèi)部控制制度和維護其有效性最終責任的是()

A最高權(quán)力機構(gòu)

B總經(jīng)理

C法定代表人

D菲事會

【答案】D

46、股權(quán)投資基金募糶過程中,表述正確的是()。

A通過計座、報告會向不特定對象宣傳推介

B.向投資者承諾投資本金有保障

C通過微信、手機短信向不特定對象宣傳推介

D要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標準

【答案】D

47、關(guān)于清算流程的說法,錯誤的是()

A.清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案的工作應由清算組執(zhí)行

B.若公司財產(chǎn)不足清償債務的清算組有責任向有管轄權(quán)的市級人民政府申請宣告破產(chǎn)

C.編制公司財務會計報告之后,清算組應當制訂清算方案,提出收取債權(quán)和清償債務的具體安排

D.清算方案需提交股東大會(股東會)通過或者扳主管機關(guān)確認

【答案】B

48、基金托管人職責不包括()。

A.辦理清算、交割事宜

B.基金份額登記

C.復核審查資產(chǎn)凈值

D.開展投資督

【答案】B

49、在我國,股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。

A.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

B.《私募投資基金募集行為管理辦法》

C.《證券投資基金法》

D.《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

【答案】C

50、在杠杄收購基金的融資渠道中,夾層資本相比于銀行貨款()。

A.優(yōu)先級低,成本高

B.優(yōu)先級高,成本低

C.優(yōu)先級高,成本高

D.優(yōu)先級低,成本低

【答案】A

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