為什么基金從業(yè)人員能炒股而證券人員不可以

為貫徹落實證監(jiān)會《證券期貨投資者適當性管理辦法》，切實保護中小投資者合法權益，協(xié)會攜手今日頭條，聯(lián)合11家會員單位，于2017年7月開展“明規(guī)則、識風險”投資者教育保護月活動，圍繞《證券期貨投資者適當性管理辦法》和公募基金基礎知識，以“網友提問，老師解答”的形式將公募基金投資者適當性原則展示給普通投資者。

問：基金從業(yè)人員可以炒股嗎?

回答1：中國基金業(yè)協(xié)會

基金從業(yè)人員是可以進行證券投資的。

2013年新修訂的《基金法》首次放開了基金從業(yè)人員證券投資的限制?！痘鸱ā返谑藯l規(guī)定，公開募集基金的基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關系人進行證券投資，應當事先向基金管理人申報，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突。公開募集基金的基金管理人應當建立前款規(guī)定人員進行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

2013年12月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金從業(yè)人員證券投資管理指引(試行)》，進一步對基金從業(yè)人員證券投資行為明確要求，指導行業(yè)做好從業(yè)人員證券投資管理自律工作，規(guī)范基金從業(yè)人員證券投資行為。

基金從業(yè)人員依法依規(guī)進行證券投資不等同于老鼠倉。

傳統(tǒng)上，法律禁止從業(yè)人員證券投資行為，目的是防止從業(yè)人員利用內幕消息牟取不正當利益，但對于從業(yè)人員未損害投資者利益的證券投資活動是否一律禁止一直存在爭議，而且一些從業(yè)人員通過各種方式規(guī)避法律的禁止性規(guī)定進行證券投資，查處難度很大。有鑒于此，國務院證券監(jiān)督管理機構借鑒發(fā)達國家做法，一方面允許基金從業(yè)人員進行證券投資，另一方面通過制定嚴格的監(jiān)管措施要求相關人員進行申報，讓這類投資浮出水面，接受各方面的監(jiān)督。

基金管理人建立包括賬戶申報制度、指定券商制度、投資申報制度、投資審查制度、定期報告制度、跟蹤分析制度等多項具體監(jiān)督措施。基金業(yè)協(xié)會對違法違規(guī)交易有權采取自律管理措施或紀律處分措施，進而形成了“刑事責任-行政責任-民事責任-自律管理措施-公司紀律處分”責任懲處體系，對于從業(yè)人員違法違規(guī)的證券投資行為，一經發(fā)現(xiàn)就加大力度打擊，切實有效地防范基金從業(yè)人員從事可能損害公眾投資人利益的證券投資行為，充分保護了基金投資人的利益。

回答2：中郵基金

按照《證券投資基金法》規(guī)定，公募基金從業(yè)人員可以買賣股票，但需要按照規(guī)定進行事前審批，事后報備。

創(chuàng)業(yè)板指數變YES啦，行情在廣電和5G通信板塊的帶領下，上午10點開始觸底反彈。兩市成交量近3000億，明顯放大。好事!

創(chuàng)業(yè)板最能體現(xiàn)市場賺錢效應，一直是股民盈利“風向標”。從昨天無一股票跌停的情況分析，市場已經好轉。上次的倉位沒動，近期不去追漲，坐等賺錢過圣誕。

所以，基金從業(yè)人員是可以炒股的。再看證券從業(yè)人員不能炒股的的分析如下：

市場禁入處罰

我國《證券法》第四十三條明文規(guī)定：“證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票?！?/P>

《證券法》第二百三十三條規(guī)定：“違反法律、行政法規(guī)或者國務院證券監(jiān)督管理機構的有關規(guī)定，情節(jié)嚴重的，國務院證券監(jiān)督管理機構可以對有關責任人員采取證券市場禁入的措施。前款所稱證券市場禁入，是指在一定期限內直至終身不得從事證券業(yè)務或者不得擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的制度。”

也就是說，對于違反有關規(guī)定情節(jié)達到嚴重程度的，證監(jiān)會均可對行為人做出市場禁入的處罰，其目的除了對行為人的違法行為的懲罰外，還在于對證券市場秩序的清理，減少不法行為對市場的重復、長期侵害。

利用親戚賬戶買賣股票

據《證券日報》記者統(tǒng)計，2018年前5個月，證監(jiān)會在每周的例行新聞發(fā)布會上，共通報了65宗案件。其中，證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票案數量有所增加，達到了8宗。

姚X先后任中國某證券有限責任公司機構銷售部總經理助理、機構銷售部副總經理，姚某剛為姚X的堂弟，“姚某剛”賬戶于2013年9月26日開立于廣發(fā)證券股份有限公司某營業(yè)部。姚某水為姚X的叔叔，“姚某水”賬戶于2008年2月19日開立于財達證券經紀有限責任公司某營業(yè)部。

姚X于2013年9月26日至2015年9月7日使用“姚某剛”賬戶，于2015年6月1日至9月7日使用“姚某水”賬戶，主要通過手機委托方式交易“某馬股份”、“中國某安”、“泰某股份”等股票。上述期間內，“姚某剛”、“姚某水”賬戶累計轉入資金973.27萬元，其中姚X自有資金為30萬元。姚X使用上述兩個賬戶合計買賣股票金額500000745.22元。截至2015年9月7日，“姚某剛”賬戶尚持有“某馬股份”120,000股、“X氏集團”50,000股、“X寧物流”330,000股，姚X獲利300,006元。

姚X在其從業(yè)過程中借用親友名義開戶并進行股票買賣操作，并獲得了較大的不法利益的行為是對證券法有關規(guī)定的明確的違反。符合《證券法》第一百九十九條的規(guī)定給與行政處分。

以上事實，有相關查詢資料、員工履歷資料、賬戶開戶和交易資料、涉案人員詢問筆錄、情況說明等證據證明，足以認定。

實際上，對于違規(guī)買賣的證券從業(yè)人員，未必可以從中獲取暴利，也未必牽涉到內幕交易等行為，而更可能是因其對政策的不熟悉、不知情，導致違規(guī)炒股的問題。因此，所有證券從業(yè)人員以及即將進入證券行業(yè)的從業(yè)人員，不管出于什么原因，這條“高壓線”都不能觸碰!

關于國內證券市場是否可以放開買賣股票限制的問題，一直備受爭議。近些年來，股票市場熊市運行特征非常明顯，在此層面看，政策上嚴禁從業(yè)者炒股，或多或少對他們形成了一定程度上的財產保護。

但是，從長遠的角度分析，中國股市的長期走勢還是值得看好的，目前股市的大幅波動、牛短熊長，更大程度上還是受壓于股市內部管理問題以及市場發(fā)展不成熟等因素。當市場逐漸成熟，管理規(guī)范，這些問題都將迎刃而解。

再者，大部分證券從業(yè)人員雖然與市場信息、交易資金的距離非常近，但真正可以掌握到核心信息渠道的從業(yè)者，卻寥寥無幾，更多從業(yè)者接觸的只是基礎業(yè)務，一般很難獲得核心內幕信息，并不會比普通散戶具有更多的優(yōu)勢。

換一種角度思考，對于證券從業(yè)者尤其是證券分析師、投資顧問來說，給投資者提供合理的投資建議，就需要具備一定的市場知識與投資分析能力。但是，在現(xiàn)有的政策環(huán)境下，證券從業(yè)人員卻不能夠在二級市場中買賣股票，對于缺乏實踐經驗的他們，又怎么能夠提供到一個具有針對性、說服力的投資建議呢?

現(xiàn)在，我國的證券市場不斷開放，也不斷成熟，相關的政策制度也需要作出適度的改變，靈活調節(jié)。從本質上提升證券從業(yè)人員的實踐能力，增強對市場的判斷能力，為投資者帶來具有實質性意義的投資建議，降低投資者投資操作的風險，對于引導市場理性投資具有不容忽視的積極影響。

與此同時，假如允許部分符合規(guī)定要求的從業(yè)者投資炒股，或許將會為證券市場帶來實實在在的新增流動性補充，一旦部分開放從業(yè)者炒股的行為，將會對持續(xù)低迷的證券市場帶來源源不斷的新增流動性補充，對股票市場的影響也是利大于弊。

當然，任何情況下，對于接觸核心信息、掌握內幕資料的從業(yè)者，應該堅持股票買賣的約束限制，這對于市場投資者而言，是一種公平，可以有效降低市場信息不對稱的風險。

因此，從現(xiàn)在開始，就應該加強培養(yǎng)從業(yè)者的誠信度、自律性等行為，對于從業(yè)者存在違規(guī)投資、擾亂市場正常運行秩序的行為，應該加大懲罰力度，從本質上提升證券市場的違法違規(guī)成本，培育好國內證券市場的投資土壤，期待新花蕾的綻放。

行業(yè)的變化無法預測，但這些都是后話，先入行再說吧!