09結(jié)構(gòu)工程師考試(工程經(jīng)濟(jì))備考講義(59)

　　2.根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的指標(biāo)

　　該表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系, 以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理,用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及 速動(dòng)比率,進(jìn)行清償能力分析。

　　資產(chǎn)負(fù)債表和前面提到的現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn) 金流量表的一個(gè)根本的區(qū)別在于前者記錄的是存量而后者是流量。所謂存量是指某一時(shí)刻 的累計(jì)值,而流量反映的是某一時(shí)段發(fā)生的流量值。資產(chǎn)負(fù)債表的基本恒等關(guān)系是:

　　資產(chǎn)=負(fù)債十所有者權(quán)益轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　表中各項(xiàng)的數(shù)字都是指各年年末的存量。資產(chǎn)負(fù)債表可以由財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、利 潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、投資及折舊估算表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算存量得到。

　　企業(yè)擁有的資產(chǎn)是償還債務(wù)的保障,通過分析債務(wù)占資產(chǎn)的比例,可反映企業(yè)償還債 務(wù)的能力。主要有以下指標(biāo):

　　(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額=(流動(dòng)資產(chǎn)+盈余資金)/ (流動(dòng)負(fù)債+短期借款)

　　該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目?jī)敻读鲃?dòng)負(fù)債的能力.流動(dòng)比率表明企業(yè)能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金 的資產(chǎn),對(duì)需要在短期內(nèi)償還負(fù)債的一種保障程度。比率越高,債權(quán)人的安全率越高。流 動(dòng)比率太低,企業(yè)缺乏短期償債能力.流動(dòng)比例太高短期償債能力過強(qiáng),負(fù)債利用不足, 流動(dòng)資產(chǎn)閑置。一般流動(dòng)比率1.0~2.0較合適,具體視行業(yè)的特點(diǎn)、項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu) 成、流動(dòng)負(fù)債的性質(zhì)而定。由于流動(dòng)資產(chǎn)中含有存貨,在短期內(nèi)不易變現(xiàn),有必要補(bǔ)充第 2個(gè)指標(biāo):

　　(2)速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨)/ 流動(dòng)負(fù)債總額=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨+盈余資金)/(流動(dòng)負(fù)債+短期借款)

　　該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　速動(dòng)比率是企業(yè)各個(gè)時(shí)刻用可以立即變現(xiàn)的貨幣資金償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。速動(dòng) 比率越高,則在很短的時(shí)間內(nèi)償還短期負(fù)債的能力越強(qiáng)。速動(dòng)資產(chǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)最快 的部分,通常以流動(dòng)資產(chǎn)總額減去存貨后的余額計(jì)算。速動(dòng)比率能更好地反映企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)比率應(yīng)不小于0.6~1.2。

　　(3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目在各時(shí)間點(diǎn)上的負(fù)債程度及綜合償還債務(wù)的能力。 資產(chǎn)負(fù)債率表示在資產(chǎn)總額中有多少資產(chǎn)是通過借債而得的,反映企業(yè)總體償債能力 衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。這一比率越低,則償債能力越強(qiáng)。 從債權(quán)人角度,負(fù)債比率越低、項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、企業(yè)償債能力強(qiáng)。從投資人角度, 投資者關(guān)心資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過借款利率,若超過,則企業(yè)可通過舉債經(jīng)營(yíng)以有限資本取 得企業(yè)控制權(quán),獲得杠桿利益。從項(xiàng)目角度,既要考慮項(xiàng)目盈利,又要顧及項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),負(fù)債比率在0.4~0.8左右比較合適。

　　例：

　　1.對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行清償能力分析時(shí),一般流動(dòng)比率不應(yīng)小于(D)。

　　A. 0. 1～0. 5 B. 0. 6～0. 8 C. 0. 9～1. 1 D. 1. 0～2. 0

　　2.對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行清償能力分析時(shí),一般速動(dòng)比率不應(yīng)小于( D)。

　　A. 0. 1～0. 3 B. 0. 4～0. 6 C. 0. 7～0. 9 D. 0. 6～1. 2

　　3.某企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)為220萬元,其中流動(dòng)資產(chǎn)總額為120萬元,企業(yè)現(xiàn)有存貨價(jià)值40萬元,流動(dòng)負(fù)債總額為80萬元,則速動(dòng)比率為(B)。(120-40)/80=1.0

　　A. 0.75 B. 1.0 C. 1.5 D. 2.25

　　4.某公司從銀行獲得貸款300萬元,年利率10% ,期限5年,還款方式為等額本金法,則第2年應(yīng)還款(A)萬元。60+240×0.1=84

　　A. 84.00 B. 82.76 C. 80.0 D. 90.0

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