2021年注冊會計師《財務(wù)成本管理》練習(xí)財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測

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1、已知甲公司年末負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅費用為30萬元，則(　)。

A、年末資產(chǎn)負債率為40%

B、年末產(chǎn)權(quán)比率為2/3

C、年利息保障倍數(shù)為7.5

D、年末長期資本負債率為11.76%

2、在杜邦分析體系中，下列說法中正確的有(　)。

A、權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大

B、若總資產(chǎn)凈利率不變，權(quán)益乘數(shù)大則權(quán)益凈利率大

C、權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)

D、權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大

3、下列公式中，正確的有(　)。

A、債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-金融負債增加

B、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈投資資本的增加

C、稅后利息費用=稅后債務(wù)利息

D、股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤-股東權(quán)益增加

4、下列關(guān)于可持續(xù)增長的說法中，正確的有(　)。

A、在可持續(xù)增長的情況下，負債與銷售收入同比例變動

B、根據(jù)不改變經(jīng)營效率可知，資產(chǎn)凈利率不變

C、可持續(xù)增長率=本期收益留存/(期末股東權(quán)益-本期收益留存)

D、如果可持續(xù)增長的五個假設(shè)條件同時滿足，則本期的可持續(xù)增長率=上期的可持續(xù)增長率=本期的實際增長率

5、影響權(quán)益凈利率的因素有(　)。

A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

B、資產(chǎn)負債率

C、營業(yè)凈利率

D、權(quán)益乘數(shù)

6、如果發(fā)生長期債權(quán)投資變現(xiàn)，下列有關(guān)說法不正確的有(　)。

A、對流動比率的影響大于對速動比率的影響

B、對速動比率的影響大于對流動比率的影響

C、影響速動比率但不影響流動比率

D、影響流動比率但不影響速動比率

7、若負債大于股東權(quán)益，在其他條件不變的情況下，下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率下降的有(　)。

A、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(不考慮負債成份和權(quán)益成份的分拆)

B、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股

C、償還銀行借款

D、接受所有者投資

8、注冊會計師A受所在事務(wù)所委托，到某大型企業(yè)進行審計，在分析某個企業(yè)財務(wù)報表的時候，他應(yīng)該注意的項目有(　)。

A、財務(wù)報告是否遺漏

B、原因不明的會計調(diào)整

C、異常關(guān)聯(lián)方交易

D、大額資本利得

9、ABC公司今年凈利潤為100萬，稅后利息費用為10萬，公司平均所得稅稅率為25%，則下列說法中正確的有(　)。

A、ABC公司今年的金融損益為10萬

B、ABC公司今年的經(jīng)營損益為110萬

C、ABC公司今年的稅后經(jīng)營利潤為110萬

D、ABC公司今年的稅前經(jīng)營利潤為146.67萬

10、甲公司2012年的銷售收入為5000萬元，稅前經(jīng)營利潤為500萬元，利息費用為100萬元，期末股東權(quán)益為1200萬元，稅后利息率為5%，平均所得稅率為20%，本年的股利支付率為40%，則下列計算中，正確的有(　)。

A、甲公司的稅后經(jīng)營凈利率為8%

B、甲公司的凈負債為1600萬元

C、甲公司的凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.79

D、甲公司的可持續(xù)增長率為25%

參考答案及解析：

1、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 資產(chǎn)負債率=200/500×100%=40%，產(chǎn)權(quán)比率=200/(500-200)=2/3，利息保障倍數(shù)=(100+30+20)/20=7.5，長期資本負債率=(200-160)/(500-160)×100%=11.76%。

2、

【正確答案】 ABC

【答案解析】 權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，在總資產(chǎn)凈利率不變的情況下，權(quán)益乘數(shù)大，則權(quán)益凈利率就大，所以選項ABC的說法正確?？傎Y產(chǎn)凈利率與財務(wù)杠桿負相關(guān)，共同決定了企業(yè)的權(quán)益凈利率，所以選項D的說法不正確。

3、

【正確答案】 BD

【答案解析】 債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加=稅后利息費用-(金融負債增加-金融資產(chǎn)增加)，所以，選項A的說法不正確;實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-(經(jīng)營營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加)，由于凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負債+股東權(quán)益=凈投資資本，所以，凈投資資本=經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈投資資本增加=經(jīng)營營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-凈投資資本增加，選項B的說法正確;稅后利息費用=(利息費用-利息收入+金融資產(chǎn)減值損失-金融資產(chǎn)公允價值變動收益-金融資產(chǎn)投資收益)×(1-所得稅稅率)，故選項C的說法不正確;股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加，由于凈利潤-股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=凈利潤-留存收益增加，即股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤-留存收益增加-股權(quán)資本凈增加=凈利潤-(留存收益增加+股權(quán)資本凈增加)，由于股權(quán)資本凈增加=股票發(fā)行-股票回購=股本增加+資本公積增加，所以，留存收益增加+股權(quán)資本凈增加=股東權(quán)益增加，股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤-股東權(quán)益增加，選項D的說法正確。

4、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 在可持續(xù)增長的情況下，資產(chǎn)負債率不變，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變，所以，負債增長率=銷售增長率，選項A的說法正確;“不改變經(jīng)營效率”意味著不改變資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營業(yè)凈利率，所以，資產(chǎn)凈利率不變，選項B的說法正確;收益留存率×(凈利潤/銷售額)×(期末資產(chǎn)/期末股東權(quán)益)×(銷售額/期末資產(chǎn))=收益留存率×凈利潤/期末股東權(quán)益=本期利潤留存/期末股東權(quán)益，由此可知，可持續(xù)增長率=(本期利潤留存/期末股東權(quán)益)/(1-本期利潤留存/期末股東權(quán)益)=本期利潤留存/(期末股東權(quán)益-本期利潤留存)，所以選項C的說法正確;如果可持續(xù)增長的五個假設(shè)條件同時滿足，則企業(yè)處于可持續(xù)增長狀態(tài)，本期可持續(xù)增長率=上期可持續(xù)增長率=本期的實際增長率，所以選項D的說法正確。

5、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 權(quán)益凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)，而權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)，由此可見，選項ABCD均是答案。

6、

【正確答案】 ACD

【答案解析】 長期債權(quán)投資變現(xiàn)導(dǎo)致速動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)增加，但流動負債不變，對流動比率和速動比率都有影響，并且對速動比率的影響大于對流動比率的影響。例如：原來的流動資產(chǎn)為500萬元，速動資產(chǎn)為400萬元，流動負債為200萬元，則原來的流動比率為500÷200=2.5，速動比率為400÷200=2;現(xiàn)在把100萬元的長期債權(quán)投資變?yōu)楝F(xiàn)金，則流動比率變?yōu)椋?500+100)÷200=3，增加(3-2.5)÷2.5=20%，速動比率變?yōu)椋?400+100)÷200=2.5，增加(2.5-2)÷2=25%，顯然，速動比率變化更顯著一些。

7、

【正確答案】 BCD

【答案解析】 產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額之比。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會導(dǎo)致負債增加，因此，產(chǎn)權(quán)比率提高，選項A不正確;可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股則會增加權(quán)益，減少負債，產(chǎn)權(quán)比率降低，因此，選項B正確;償還銀行借款會減少負債，從而使產(chǎn)權(quán)比率降低，因此，選項C正確;接受所有者投資會增加股東權(quán)益，從而產(chǎn)權(quán)比率會降低，因此，選項D正確。

8、

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 財務(wù)報表分析中，常見的危險信號包括：(1)財務(wù)報告形式不規(guī)范;(2)數(shù)據(jù)異常;(3)異常關(guān)聯(lián)方交易;(4)大額資本利得;(5)異常審計報告。

9、

【正確答案】 BCD

【答案解析】 金融損益=-稅后利息費用=-10(萬)，經(jīng)營損益=100-(-10)=110(萬)，稅后經(jīng)營利潤=100+10=110(萬)，稅前經(jīng)營利潤=110/(1-25%)=146.67(萬)。

10、

【正確答案】 ABC

【答案解析】 稅后經(jīng)營凈利潤=500×(1-20%)=400(萬元)，稅后利息=100×(1-20%)=80(萬元)，稅后經(jīng)營凈利率=400/5000×100%=8%，所以選項A正確;因為稅后利息率為5%，凈負債=80/5%=1600(萬元)，所以選項B正確;凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=5000/(1200+1600)=1.79(次)，所以選項C正確;可持續(xù)增長率=(400-80)/5000×5000/(1200+1600)×(1200+1600)/1200×60%/[1-(400-80)/5000×5000/(1200+1600)×(1200+1600)/1200×60%]=19.05%。

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