2020年注冊會計師《戰(zhàn)略風(fēng)險》模擬練習(xí)四

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1·【單選題】按照委托代理理論的觀點，委托代理問題的主要來源是(　)。

A.股權(quán)分散

B.信息不對稱

C.股東能力不足

D.生產(chǎn)力大發(fā)展

『正確答案』B

『答案解析』委托代理理論的主要觀點認(rèn)為：委托代理關(guān)系是隨著生產(chǎn)力大發(fā)展和規(guī)?；笊a(chǎn)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。代理問題的主要來源是信息不對稱。

2·【多選題】降低事前代理問題發(fā)生可能性的信號顯示機(jī)制包括(　)。

A.學(xué)歷信號顯示

B.財富信號顯示

C.經(jīng)歷信號顯示

D.家庭信號顯示

『正確答案』ABC

『答案解析』代理問題的主要來源是信息不對稱，而信息不對稱可依據(jù)交易(契約的訂立)是否完成細(xì)分為事前信息不對稱和事后信息不對稱。事前信息不對稱主要產(chǎn)生了委托人和代理人間的逆向選擇問題，委托人不能判定代理人具備的具體能力。委托人在不知情的情況下設(shè)計契約，事前信息不對稱的存在可能導(dǎo)致代理人的能力與契約不匹配，這又可能進(jìn)一步導(dǎo)致事后的機(jī)會主義行為，即道德風(fēng)險問題。

解決委托代理問題的主要措施可以分為事前和事后兩種。針對事前信息不對稱采用信號顯示機(jī)制措施，即經(jīng)理人員采用某些信號傳遞給委托人有關(guān)其能力的信息，從而降低事前代理問題發(fā)生的可能性。具體而言，信號顯示機(jī)制可以分為：①學(xué)歷信號顯示。②財富信號顯示。③經(jīng)歷信號顯示。改善事后信息不對稱問題可以進(jìn)行契約的完善、委托人的監(jiān)督和對經(jīng)理人的激勵。

3·【多選題】下列選項中，屬于影響公司治理重要性的主要因素有(　)。

A.機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管意識在不斷提高

B.更多的利益相關(guān)者接入到公司治理中

C.對公司投資機(jī)會進(jìn)行侵占

D.大股東和中小股東的沖突加劇

『正確答案』ABD

『答案解析』影響公司治理重要性的主要因素有：

① 公司高管的高薪酬引起了股東及其他利益相關(guān)者的不滿。

② 機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管意識在不斷提高。

③ 更多的利益相關(guān)者接入到公司治理中。

④ 隨著公司的市場化，“內(nèi)部人控制” 現(xiàn)象更為明顯。

⑤ 大股東和中小股東的沖突加劇 。

4·【多選題】下列選項中，屬于內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)的有(　)。

A.過高的在職消費

B.過度耗用資產(chǎn)

C.對公司投資機(jī)會進(jìn)行侵占

D.漸進(jìn)的收購行為

『正確答案』AB

『答案解析』內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)有：過高的在職消費，盲目過度投資;信息披露不規(guī)范、不及時;經(jīng)營者的短期行為，過度耗用資產(chǎn)，工資、獎金等收入增長過快，侵占利潤;資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，敷衍偷懶;大量拖欠債務(wù)，甚至嚴(yán)重虧損等等。國有資產(chǎn)流失、會計信息失真是我國國企改革過程中的“內(nèi)部人控制”的主要表現(xiàn)形式。“隧道挖掘”有許多種表現(xiàn)形式，例如，可以通過資產(chǎn)購銷、產(chǎn)品購銷的關(guān)聯(lián)交易，以對控股大股東有利的形式轉(zhuǎn)移定價，債務(wù)擔(dān)保，對公司投資機(jī)會進(jìn)行侵占。另外，還可以利用各種金融手段直接實現(xiàn)利益侵占，如采用通過擴(kuò)股發(fā)行稀釋其他股東權(quán)益、凍結(jié)少數(shù)股權(quán)、操縱上市公司的會計報告、漸進(jìn)的收購行為、以低于市場價格回購中小股東的股票，以及“高派現(xiàn)”等其他旨在侵害中小股東的各種財務(wù)交易行為。

5·【多選題】下列選項中，屬于機(jī)構(gòu)投資者行動主義內(nèi)涵的有(　)。

A.機(jī)構(gòu)投資者與所投資公司董事會舉行一對一的例會

B.機(jī)構(gòu)投資者積極在股東大會上行使表決權(quán)

C.機(jī)構(gòu)投資者積極關(guān)注所投資公司的董事會成員構(gòu)成

D.機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合向公司管理層提出公司戰(zhàn)略和經(jīng)營建議

『正確答案』ABCD

『答案解析』機(jī)構(gòu)投資者通過參與股東大會表決參與公司管理，這就形成了機(jī)構(gòu)投資者的行動主義，從而使公司治理變得更加有效。機(jī)構(gòu)投資者的行動主義內(nèi)涵包括：①機(jī)構(gòu)投資者與所投資公司董事會舉行一對一的例會，即參與和對話過程;②機(jī)構(gòu)投資者積極在股東大會上行使表決權(quán);③機(jī)構(gòu)投資者積極關(guān)注所投資公司的董事會成員構(gòu)成;④機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合向公司管理層提出公司戰(zhàn)略和經(jīng)營建議。

6·【多選題】下列選項中，屬于股份有限公司董事會職責(zé)的有(　)。

A.負(fù)責(zé)召集股東大會

B.組織實施公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案

C.對公司合并、分立、解散做出決議

D.聘任或者解聘公司經(jīng)理

『正確答案』AD

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定：股份有限公司設(shè)董事會，董事會對股東大會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：①負(fù)責(zé)召集股東大會，并向股東大會報告工作;②執(zhí)行股東大會的決議;③決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案;④制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案;⑤制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;⑥制訂公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案;⑦擬訂公司合并、分立、解散的方案;⑧決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;⑨聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報酬事項;⑩制定公司的基本管理制度。

選項B屬于經(jīng)理的職責(zé)，選項C屬于股東大會的職責(zé)。

7·【多選題】下列選項中，屬于審計委員會職責(zé)的有(　)。

A.檢查公司會計政策

B.與公司外部審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流

C.廣泛搜尋合格的董事候選人

D.監(jiān)督、核實公司重大投資決策

『正確答案』AB

『答案解析』(1)審計委員會。其主要職責(zé)是：①檢查公司會計政策、財務(wù)狀況和財務(wù)報告程序;②與公司外部審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流;③對內(nèi)部審計人員及其工作進(jìn)行考核;④對公司的內(nèi)部控制進(jìn)行考核;⑤檢查、監(jiān)督公司存在或潛在的各種風(fēng)險;⑥檢查公司遵守法律、法規(guī)的情況。

(2)薪酬與考核委員會。其主要職責(zé)是：①負(fù)責(zé)制定董事、監(jiān)事與高級管理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)行考核;②負(fù)責(zé)制定、審查董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬政策與方案。

(3)提名委員會。其主要職責(zé)是：①分析董事會構(gòu)成情況，明確對董事的要求;②制定董事選擇的標(biāo)準(zhǔn)和程序;③廣泛搜尋合格的董事候選人;④對股東、監(jiān)事會提名的董事候選人進(jìn)行形式審核;⑤確定董事候選人提交股東大會表決。

(4)戰(zhàn)略決策委員會。其主要職責(zé)是：①制定公司長期發(fā)展戰(zhàn)略;②監(jiān)督、核實公司重大投資決策等。

8·【多選題】下列選項中，屬于經(jīng)理人薪酬激勵的有(　)。

A.年薪制

B.股權(quán)激勵

C.獎金

D.在職消費

『正確答案』AB

『答案解析』經(jīng)理人的薪酬激勵。(1)年薪制：將經(jīng)營者收入與業(yè)績掛鉤;易導(dǎo)致短期行為。(2)股權(quán)激勵：兼具“報酬激勵”與“所有權(quán)激勵”雙重作用。

9·【多選題】下列關(guān)于公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的選項中，描述正確的有(　)。

A.外部董事也稱執(zhí)行董事

B.股東可以是自然人，也可以是各種類型的法人實體

C.股東大會是公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)

D.董事會下的專門委員會原則上都應(yīng)由獨立董事構(gòu)成

『正確答案』BD

『答案解析』股東可以是自然人，也可以是各種類型的法人實體。一般來說，股東主要是通過其參與股東大會來行使權(quán)利。股東大會具有兩個基本特征：一是公司內(nèi)部的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu);二是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)，除了每年的例行年會和特別會議外，股東大會并不會在公司出現(xiàn)。

10·【單選題】下列選項中，不屬于外部治理機(jī)制的是(　)。

A.產(chǎn)品市場

B.資本市場

C.經(jīng)理人市場

D.金融市場

『正確答案』D

『答案解析』外部治理機(jī)制主要是指除企業(yè)內(nèi)部的各種監(jiān)控機(jī)制外，還包括各個市場機(jī)制(如產(chǎn)品市場、資本市場、經(jīng)理人市場)對公司的監(jiān)控和約束。

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